2021年证券从业考试证券市场基础课堂笔记债券.docVIP

第三章债券 第一节　债券特征和类型一、债券定义和特征 （一）债券定义 债券是一个有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具、承诺按一定利率定时支付利息并到期偿还本金债权债务凭证。债券上要求资金借贷权责关系关键有三点：第一，所借贷货币数额；第二借款时间；第三，在借贷时间内应有赔偿或代价是多少（即债券利息）。 债券包含四个方面含义：第一，发行人是借入资金经济主体；第二，投资者是出借资金经济主体；第三，发行人需要在一定时期付息还本；第四，债券反应了发行者和投资者之间债权、债务关系，而且是这一关系法律凭证。 债券有以下三点基础性质：第一，债券属于有价证券；第二，债券是一个虚拟资本；第三，债券是债权关系表现。 同股票基础性质相比，前两点一致，股票也是有价证券，也是虚拟资本。但股票反应是因投资而产生股权关系。这种含有比较关系内容，也是命题密集区。 （二）债券票面要素 1．债券票面价值。债券票面价值是债券票面标明货币价值，是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有些人金额。 债券票面价值要标明内容关键有：要标明币种，要确定票面金额。 2．债券到期期限。债券到期期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止时间，也是债券发行人承诺改选协议义务全部时间。 决定偿还期限关键原因：资金使用方向、市场利率改变、债券变现能力。 3．债券票面利率 影响票面利率原因：第一，借贷资金市场利率水平。第二