大学课程-货币银行学-金融稳定与金融监管.ppt

5 、道德风险论 克鲁格曼认为，金融中介机构具有很强的从 事风险投资的欲望而很少考虑投资项目的贷 款风险。当一国资本项目放开，国内金融机 构可以在世界资本市场自由融资时，则由政 府保险引发的道德风险就可能导致经济的过 度投资，进而激励金融机构去承担超额风险。 第四节 金融监管 一、金融监管的概念、目标和必要性 （一）金融监管的概念 金融监管是指金融管理当局依据国家法律法规的 授权，对金融机构、金融市场、金融业务进行监 督、约束和管制，使之实现稳健运行。 （二）金融监管的目标 （ 1 ）确保金融机构的稳健经营和金融安全； （ 2 ）提高金融制度的运行效率； （ 3 ）优化金融结构。 （三）金融监管的必要性 1. 金融市场的垄断与过度竞争 2. 金融体系的高风险和强负外部性 3. 金融领域的信息不对称与投资者保护 二、金融监管的内容 按照监管对象的类型区分，可将金融监管的内容分 为三个方面：商业银行监管、证券市场监管和保险 市场监管。 （一）银行业监管 对银行业的监管主要包括市场准入监管、银行日常 监管和问题银行监管。 1 ．市场准入监管 金融机构的市场准入包括三个方面：机构准入，业 务准入和高级管理人员准入。 2 ．银行日常监管 日常监管是对银行在正常经营期间内日常业务活动 的监管，它的目的是通过各种检查手段分析银行业 务经营状况，发现银行运营中的潜在风险。具体包 括以下内容： （ 1 ）资本充足率监管 ◆ 1998 年的《巴塞尔协议Ⅰ》： 一是统一了商业银行资本划分的标准，将银行资本 划分为核心资本和附属资本两部分。 二是明确提出了商业银行应达到的资本充足率标准： 即核心资本充足率不低于 4% ，资本充足率不低于 8% 。 ◆ 2004 年 6 月，新修订《巴塞尔协议Ⅱ》，核心内 容包括最低资本要求、监管当局的监管检查和市场约 束等三大支柱。 ◆ 2010 年 12 月，《巴塞尔资本协议Ⅲ》。强调系统 性风险防范和金融稳定，提出并构建了宏观审慎监管 框架，并提出了微观审慎监管的具体优意见。 一是宏观审慎管理设定了逆周期资本要求和杠杆率 底线； 二是提出了防范系统性重要金融机构道德风险的一 揽子解决方案。 三是提出了全球流动性监管的两大标准。其中，在 逆周期资本监管方面对商业银行提出了更高要求： 将一级资本充足率提高至 6% ，普通股构成的核心一 级资本占风险资产的下限由 2% 提高到 4.5% ，并引入 资本留存缓冲和逆周期缓冲。 第十二章 金融稳定与金融监管 本章教学内容 第一节 金融稳定 第二节 金融脆弱性 第三节 金融危机 第四节 金融监管 第一节 金融稳定 一、金融稳定的概念 ◆金融稳定实际上是指金融机构、金融市场和金 融基础设施的协调、良性发展的一种状态。在这 种状态下，金融体系能够承受冲击且不会在经济 中造成支付程序和储蓄转向投资过程的累积性损 害。 ◆金融不稳定具有三个特征： 一是一些重要金融资产的价格严重脱离其基础。 二是国际、国内市场功能及信贷可得性严重扭曲。 三是前两项的结果导致总支出或高或低，严重背 离实体经济的生产能力。 ◆金融稳定的几个基本观点： （ 1 ）金融稳定是一个宏观经济概念； （ 2 ）稳定的金融体系不一定有效，理想的状态是 金融系统在某种程度上稳定且有效； （ 3 ）金融稳定关注系统性风险，同时，关注对系 统安全影响较大的个体或事件； （ 4 ）稳定并非静止，金融稳定应该是金融体系功 能的稳定。 ◆金融稳定的类型通常可以分为金融基本稳定、金 融恶化和金融危机三个级别。 二、金融稳定的特征 1 ．全局性 2 ．动态性 金融稳定的标准和内涵随着经济金融的发展 而发生相应的改变，并非是一成不变而固化 的金融运行状态。 3 ．效益性 一国金融体系的稳定，要着眼于促进储蓄向投