资本市场的电子化-教材.pptVIP

狭义的网上证券交易是指借助互联网,完成开户、委托、支付、交割和清算等证券交易的全过程,在线获取与证券交易有关的财经资讯信息等服务。其广义概念则包括部分或完全利用有线或无线网络、内联网或互联网完成开户、委托、清算、支付、交割等证券交易过程,部分或完全在线获取投资资讯信息及建立在此基础上的个人理财服务。;电子化证券交易的特点;1．拓宽了证券服务领域; 2．提高了证券服务的效率和质量 ; 3．降低了证券服务成本; 4．强化了金融管理; 第二节 国际 中国 制作人:童颖琼 关钰 ; 美国： Discover Brokerage Direct公司从1995年8月开始提供网上证券经纪交易，是全美国最早提供互联网经纪券商。 　　 目前，５０％的投资者使用网上交易方式，４０％的交易量由此产生。2000年初美国证监会一项研究表明:美国大约有160家经纪商提供网上交易服务,网上交易量每天超过50万笔,网上交易的客户超过730万，网上经纪的资产超过1万亿美元,再过一年,将有1000万美国家庭,通过2000万个网上帐户,处理3万亿美元的证券交易。;韩国： 1998年底网上股票交易额在股票交易总额中的比重仅为1.3％，到1999年底便剧增至40.2％，而到2000年8月底又继续上升到63.1％，居世界第一位。网上股票交易帐户数多达346万个，占38%，超过股票帐户总数的三分之一 。 在2000年2月，大信、LG、三星、大宇、现代等五大证券公司的网上股票交易额就首次突破110万亿韩元；网上股票交易额在五大证券公司股票交易总额中的比重也首次超过60％。?;; 英国、法国、瑞典、新西兰、 日本、马来西亚、泰国、新加坡等国家也普遍开展了网上证券交易,证券交易网络化正成为世界性潮流。;1992年深圳证券市场-建立起第一代电子化交易系 统，实现电脑竞价撮合。 1993年开发出第二代电子化交易系统；利用 卫星通信技术实现向异地证券公司营业部单向传送行情及成交 1995年开发出第三代电子化交易系统，实现证券公司营业部电脑网络与交易主 机直接通讯。 ;1996年交易系统与结算系统联网，利用交易网络报盘实现配股和转托管，??证券公司营业部传送结算数据。 1997年基本上取消出市代表在交易大厅电话接受报盘、利用交易大厅电脑终端手工输单的操作方式，无形化市场与电子化交易模式定型。 1999年实现证券公司交易保证金与资金头寸的电子化划拨。开发出交易前端资金买空风险监控系统。 结束;证券电子化模式; 国外证券电子化的模式;美国模式;日本模式;国内证券公司网上交易模式;两种主要模式;;两种衍生模式;内容参考了： 《中国证券市场发展前沿问题研究》 中国证券业协会2000年重点课题研究报告 中国金融出版社 2001年1月第一版 《电子证券与投资分析》 王学东 编著 华中师范大学出版社 2001年9月;金融市场的电子化的流程 ;交易准备和开户;委托;竞价交易;清算;交割;第五节 网上证券交易的监管;网上交易对监管机构的挑战（一）;网上交易对监管机构的挑战（二）;对策 ;以美国为例 ;第五节 网上证券交易的监管;网上交易对监管机构的挑战（一）;网上交易对监管机构的挑战（二）;对策 ;以美国为例 ;Welcome . 第九小组 网络安全;网上交易的安全问题; 由于因特网网络带宽限制等因素的影响，投资者有可能面临不能及时进入行情系统或网上证券委托系统，。 因数据在因特网上的传输原因，投资人的交易指令存在中断、停顿、迟延和数据错误等险。 由于网络或计算机故障等原因，投资人通过网上证券委托系统进行证券交易时券商服务器已收到投资人两次委托指令，并按其指令进行了交易，使投资人由此而产生重复买卖的风险。 由于黑客、病毒等原因，网络或计算机系统发生停机等故障，投资人存在不能及时进入网上证券委托系统，或已进入系统，但无法进行正常交易的风险。 证券投资人在其交易过程中，随时存在以一定价位买入证券，而不能及时以较高的价位卖出该证券，或不能以较低价位买入该证券，从而使投资人遭受损失的风险。 由于投资人不慎将登录名称、口令、股东帐号及交易密码遗失，或被他人盗用，使其托管证券被他人盗卖的风险。 投资人开设的证券交易账户仅限本人使用。如果委托他人使用