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用一筆劃以四條連續直線串起圖上的九個點 圓點不可重覆被連接 12個鐵球 其中有一個是瑕疵品重量與其它11個不一樣 給一個天平 請以秤重方式在三次內找出該瑕疵品 謝 謝 辛 苦 大 家 會計分析與財務分析 會計報表結構分析 分析方法 收益性的分析 安全性的分析 生產性的分析 成長性的分析 收益餘力的分析 會計報表結構分析 會計師簽證意見 合併報表VS母公司報表 真實的財務槓桿有多高 企業獲利能力有多好 判斷資產價值未高估及負債未低估 會計報表結構—會計師意見 無保留意見 修正式無保留意見 保留意見 否定意見 無法表示意見 公開資訊觀測站http:/.tw/ 為何要以合併報表為主？ 公司 母公司 OP% 合併 OP% 高低估 母公司 DE% 合併 DE% DE% 差異 原因 台** 0.3 8.6 8.3 13 14 -1 藏富於子公司 鴻* 7.7 14.5 6.8 17 35 -19 藏富於子公司 寶* 6.6 6.9 0.3 9 103 -94 子公司借款 正* 11.5 11.7 0.2 11 69 -58 子公司借款 真實的財務槓桿有多高 庫藏股—虛增淨值 或有負債—未列入總負債中 董監事質押借款—多重舉債 退休金負債—虛增股東權益 企業獲利能力有多好 常續性損益----真正獲利的指標 高估獲利的方式 處分資產獲利 關係人交易拉高毛利 低列成本費用方式 低估存貨跌價損失 低估壞帳損失 未列背書保證損失 理財工具—保險 財產上的風險與費用 房屋存在的風險：火災 地震 水災 爆炸 費用：救護費 修復費 臨時住用費 汽車存在的風險：失竊 碰撞 火災 爆炸 費用：重置費 修復費 船舶存在的風險：火災 碰撞 擱淺 沉沒 費用：重置費 修復費 理財工具—保險 責任上的風險與費用 自己房屋火災波及他人家 駕車撞及他車或人 所僱用的人因作業疏失致他人損傷 執行業務過失致他人損害 所製產品或場所顧客在正常使用中遭受損傷 理財工具—保險 人壽保險 生存保險：活著就對了 死亡保險：就算死也不怕 生死合險：活著快樂 死也安心 理財工具—保險 年金保險與投資型保險 傳統型年金保險：即期年金型 遞延年金型 利率變動型年金保險：宣告利率 預定利率 變額型年金保險：已有投資成份 投資型保險：變額型 萬能型 變額萬能型 理財工具—保險 傷害保險 個人傷害保險 傷害失能保險 旅行平安保險 健康保險 住院醫療保險 防癌保險 重大疾病保險 長期照護保險 理財工具—保險 財產保險 火災保險(火險) 海上保險(水險) 陸空保險 保證保險(員工誠實保險) 責任保險 強制第三責任險 任意第三責任險 理財工具—節稅及信託規劃 所得稅節稅規劃 應稅所得轉免稅所得 延緩所得發生點 增加免稅額 列舉扣除額 特別扣除額等項目 贈與稅節稅規劃 善用贈與人每年免稅額度 時間換取空間 善用資產評價的標準 理財工具—節稅及信託規劃 遺產稅節稅規劃 生前儘早規劃資產移轉 善用不計入遺產總額之項目 夫妻剩餘財產請求權 信託規劃 金錢信託 生前信託 遺囑信託 財富管理行銷組合-理財觀念 螞蟻族(先犧牲後享受) 投資—區域型基金投資組合 保險—養老型或投資型保單 蟋蟀族(先享受後犧牲) 投資-單一全球型基金 保險-基本需求養老型 蝸牛族(為殼節依縮食) 投資-中短期較好的基金 保險-短期儲蓄險或房貸壽險 慈烏族(為兒辛苦為兒忙) 投資-中長期較穩定基金 保險-子女教育年金 財富管理行銷組合-理財個性 分析師型 費率打折+高附加價值服務 投資-多元化基金投資組合 保險-精算保額需求節稅 賭徒型 資訊提供+轉換建議 投資-高報酬高風險基金 保險-投資型保單自負風險 保守被動型 固定配息+強勢貨幣 投資-平衡型或債券型基金 保險-保本滿期金保證收益 群眾型 過去績效+最多申請 投資-最熱門的基金 保險-最多人的險種 決斷 猶疑 謹 慎 衝 動 財富管理行銷組合-年齡風險偏好 血氣方剛型 有長時間可忍受高風險 投資-新興國家基金 保險-意外險及投資型保單 拼老本型 時間不多但願放手一搏 投資-保本投資型存款債券 保險-固定收益投資保單 少年老成型 有時間但無法忍受高風險 投資-全球股市基金 保險-壽險及儲蓄險 保老本型 時日無多絕不能虧本 投資-投資級債券基金 保險-躉繳退休年金型 冒險 保守 年 輕 年 長 財富管理銷售要領 核心精神在於瞭解人性 成功銷售=1%產品或市場+