歌华有线偿债能力分析.docxVIP

第一次作业 歌华有线2010年的偿债能力分析 —、企业简介 北京歌华有线电视网络股份有限公司是 1999年9月经北京市人民政府批准 成立，授权负责北京地区有线广播电视网络的建设开发、经营、管理和维护，从 事广播电视节目收转传送和广播电视网络信息服务，经北京市科学技术委员会核 定的高新技术企业。经国家信息产业部和国家广播电影电视总局批准、中国证监 会核准，2001年在上海证券交易所上市（股票代码 600037） , 2004年5月发行 可转换公司债券12.5亿元。歌华有线在市委、市政府和有关部门的支持与配合 下，先后完成了近、远郊区县有线电视网络的并购统一， 2002年2月，歌华有 线实现了 “一市一网”，现已形成覆盖全市18个区县、敷设光缆线路1万余公里、 电缆线路10万余公里、接入365万户的超大型有线电视光缆网络。2004年9月, 公司收购了河北省涿州市的全部有线网络资产， 标志着歌华有线的跨区域经营迈 出了突破性的一步。 作为宽带信息传输网络，北京有线广播电视网络可支持高 速数据传输、互联网接入等广播电视拓展业务和增值业务。歌华有线按照广电总 局有线电视数字化的整体转换要求，已完成 163万有线数字电视试点推广工作。 同时，在有线广播电视光缆物理网络基础上，建设了全市有线广播电视模拟与数 字传输网络系统；搭建了用丁综合数据传输及交换的骨干网； 建设了用丁综合数 字信息传输的基丁同步数据体系（SDH的SDFW;在城区机房配置了电缆调制 解调端机系统（CMTS。上述网络系统可向全市有线电视用户传输稳定、可控、 丰富的模拟和数字广播电视节目，还可向用户提供高速互联网接入服务， 同时可 针对不同集团用户的需求，提供综合数据、信息传输及交换的网络服务。 歌华 有线为2008年北京奥运会建设了奥运有线数字电视专网，实现了奥运电视传输 史上的“三个第一”：第一次对全网广播的电视节目通过数字电视的方式来提供 服务；第一次在专网中提供高活晰数字电视服务； 第一次对奥组委指定的区域和 用户提供比赛视频点播（GVOD服务，成为“科技奥运”的亮点之一，也成为歌 华有线的骄傲。 歌华有线将紧紧把握信息时代和知识经济所带来的发展机遇， 依靠高素质的人才队伍、雄厚的资金实力和最新的网络技术，努力把北京有线电 二、数据采集 歌华有限2008年至2010年资产负债表数据采集 at\^# 200^ 200W 201洗 货币资金 1,698,529,046.42 1,376,566,529.00 3,079,975,632.01 交易性金融资广 0.00 0.00 0.00 存货 196,582,678.06 222,012,189.72 116,725,240.88 流动资广总额 2,162,522,706.61 1,679,216,867.94 3,313,910,052.91 无形资产净值 37,015,098.88 97,057,089.47 98,214,642.66 资广总额 5,671,124,671.86 5,828,818,880.16 9,126,167,521.77 流动负债总额 912,811,172.12 938,280,882.79 1,201,847,392.31 负债总额 1,368,744,002.20 1,354,600,019.98 3,865,395,602.25 所有者权益总额 4,302,380,669.66 4,474,218,860.18 5,260,771,919.52 三、短期偿债能力分析 短期偿债能力，就是企业以流动资产偿还流动负债的能力。它反映企业偿付 日常到期债务的实力、企业能否及时偿付到期的流动负债， 是反映企业财务状况 好坏的重要标志、财务人员必须十分重视短期债务的偿还能力， 维护企业的良好 信誉。 （一） 营运资金 营运资金指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也成为净营运资 金。 营运资金=流动资产-流动负债 2010 年营运资金=3313910052.91-1201847392.31=2112062660.6 元 （二） 流动比率 流动比率是流动资产与流动负债的比值，是衡量企业短期偿债能力的核心比 率。流动比率的内涵是每1元流动负债有多少元流动资产作保障。 流动比率=流动资产/流动负债 2010 年流动比率=3313910052.91/1201847392.31 2.76 （三）速动比率 速动比率（Quick Ratio ）是企业速动资产与流动负债的比率。速动资产包 括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、其他应收款项等流动资产。存货、 预付账款、待摊费用等则不应计入。 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 2010 年速动比率=（3313910052.91-116725240.8