关于金融证券传统K线图的改进建议.docxVIP

关于金融证券传统K线图的改进建议 [摘要]K线图是1种记录金融产品（如股票、基金、债券、黄金、白银、现货、期货和外汇等）交易价格波动历史的经典方法，其历史悠久，广泛应用于国际金融投资市场行情的技术分析中。本文简明扼要地介绍了证券市场技术分析的三大主要理论；行为经济学（心理经济学）和行为金融学以及心理学家和诺贝尔奖；沪深两市现行证券交易制度的主要差异，重点指出传统K线图存在的缺陷，并由此提出2项创新性改进建议，改进后的K线图能更准确有效地反映客观事实。利用具有前瞻性改进后的K线图和相应的技术指标进行技术分析，可有效地防止大户（庄家）的骗线和诱导行为，为投资交易者的实战提供更为准确的预判，以提高其盈利能力。 [关键词]技术分析；K线（日本线）；K线图；开盘价；收盘价；最高价；最低价；均价；阳线（红色）；阴线（绿色）；美国线（OHLC）；道氏理论；波浪理论；江恩理论；上升趋势（牛市）；下降趋势（熊市）；行为经济学（心理经济学）；行为金融学；心理学家；诺贝尔奖；大户（庄家）；骗线 [DOI]1013939/jcnkizgsc20XX19110 股票（stock）是股份有限公司为筹募资金向投资者（称股东）签发作为公司资本部分所有权的凭证（属有价证券）。股份有限公司（Co，Ltd=Company，Limited）现是通行于全球的最主要的公司组成方式，上市前一般需首次公开募股IPO（initial public offering）。1602年3月20日成立的荷兰联合东印度公司（荷兰语缩写VOC，1799年12月31日停止运营）是世界上首家股份有限公司，其股票是世界上首只股票，同年由VOC创建的阿姆斯特丹证券交易所（Amsterdam Stock Exchange，以AEX指数为代表）是世界上首家以金融股票为主的证券交易所。 1K线图的由来及其基本概念 K线（candlestick chart）又称蜡烛线（蜡烛图）、阴阳线（阴阳烛）、棒状线、日本线，它反映了1段时间内金融产品交易价格波动的历史行情。将某段时间内的各单位时间下的K线综合起来便可得到一系列的K线图，其横轴是时间，纵轴是价格或指数点数。K线图的不同形态和组合具有不同的含义，利用K线图和相应的技术指标来进行技术分析，可推测其未来可能的走势。 相传K线图由日本江户幕府[又称德川幕府、江户时代、德川时代，1603—1867年，因由征夷大将军（中文俗称幕府将军）德川家康（1543—1616）开设于江户（今东京）而得名，日本历史上第3个和最后1个幕府政权（相当于军人执政）]时期稻米商和相场师（相当于当今的投资/投机大师）本间宗久[Honma Munehisa=Sokyu Homma/Honma，乳名加藤吉作，1724—1803，被誉为“K线（图）之父”]所发明。本间宗久出生于出羽国庄内（今山形县庄内地区），23岁时被过继给山形县酒田港的豪农本间家做养子，1750年接手掌管家族的生意，他擅长技术分析（统称酒田战法），以独创的酒田五法（三山、三川、三空、三兵和三法）首先在大坂的堂岛米市中获得暴利，后转战江户的藏前米市，同样百战百胜，征服了当时日本的两大米市，被赞誉为“相场之神”和“出羽的天狗”，时谚云“酒田晴，堂岛阴，江户藏前雨飘零”，以此来形容本间1家独赢的盛况。在大米期货生意中，本间宗久采用蜡烛图来分析交易行情，细腻独到，眼光精准，以敏锐的洞察力成功地把握了各种市场机会，积聚了巨大财富。据传他曾有过连续100笔交易盈利的惊人纪录，故易读易懂且实用有效的蜡烛图技术才得以广为流传。本间宗久的巨大成功为本间家打下了日后富可敌国的雄厚基础，在日本“二战”战败实行农地改革之前，本间家是日本最大的地主。K线的日文写法是“罫線”（即中文“卦线”，含有占卜的意味[1]），“罫”的日文读音是“kei”，这就是中文“K线”名称的由来。此外，蜡烛的英文单词是“candle”，其字头音译亦为汉语发音“K”。 根据考察交易价格或指数波动时间段的不同，一般可分为1min、5min、15min、30min、60min、日、周、月、季和年等各种K线图。为描述方便起见，本文一律以最为常用的价格日K线图作为描述对象，这不会影响其一般性。 在传统K线图中（如图1），当日开盘价和收盘价之间的差价绝对值称为K线实体，若PCPO，通常将实体及相应的柱状成交量涂成红色，称为阳线；若PC 前收盘价PC，n-1，则是红色；若PC，n /pc，n-1，则是绿色；若pc，n=pc，n-1，则再与前2个交易日收盘价pc，n-2相比较，以此类推。最高价ph和实体上端的连线称为上影线，一般代表空方（空头，即卖方）压力，上影线越长表示上涨压力越大；最低价pl和实体