第5章商业银行资本的管理 .pptx

第5章;学习目标 ;5.1 商业银行资本需求量的确定; 商业银行自身经营状况：;5.1.2 资本需求量的确定和筹备;5.2 商业银行内源资本的管理;;我国商业银行准备金;;;;;2001年以后的准备金制度从总体上讲较以前大大前进了一步，起码从制度安排的角度看，允许商业银行根据资产的实际质量自主决定准备金的提取数量。在新的制度安排下，呆账准备期末余额最高为提取呆账准备资产期末余额的100%，最低为提取呆账准备资产期末余额的1%，而提取准备的对象又包括了商业银行的各项主要资产（而不是仅局限于贷款）;所以，此时的准备金实际包含了普通准备与专项准备。既然所有的债权性资产都应至少提取1%的准备，这部分准备的实际性质与普通准备十分类似。而各项债权性资产在此基础上，应视其风险程度增加计提最高至100%的准备，这种在1%的基础上另行提取的准备的性质可以算作专项准备。;有一种观点认为，不对普通准备与专项准备进行严格划分，可以使商业银行将所有的准备都算作普通准备纳入资本充足率的计算，从而有利于提高中国商业银行的信用等级。但事实上，这样做可能并不合适。如果将所有的准备都作为附属资本，资本充足率固然提高了，但另一方面，这是不是意味着中国的商业银行不提专项准备了呢？;2. 收益留存;⑵股利分配政策 剩余股利政策。就是在有好的投资机会时，根据一定的目标资本结构，测算出投资所需的权益资本，先从盈余中留用，然后将剩余的盈余作为股利分配。 固定股利支付率政策。是指银行制定一个股利占盈余的比例，长期按此比例支付股利。 固定股利政策。是将每年发放的股利固定在某一固定的水平上，并在较长时间内不变。 低正常股利加额外股利政策。是指公司一般情况下每年只支付固定的、数额较低的股利；在盈余多的年份，再根据实际情况，向股东发放额外股利。 ;;5.2.2银行资本内部筹集的评价 ;5.2.3 内源资本支持资产增长模型 ;银行资产的持续增长率为： SG1=(TA1-TA0)/TA0= △TA/TA0 SG为银行资产增长率；TA为银行总资产； TA1为期末银行总资产，TA0为期初银行总资产；△TA为银行资产的增加额。 假设银行的资本与资产比率不变 ，则??行资产的增长率等于资本的增长率。 SG1＝ △TA/TA0＝ △EC/EC0 其中， △EC＝EC1-EC0 表示银行资本的增加额。; 　　 上述公式表示了银行资产持续增长与银行资产收益率（ROA）、银行红利分配比例（DR）和资本比率（EC1/ TA1）之间的数量关系。当其中的三个变量确定后，其余的一个变量就可以由公式获得它们确切的值。;5.3 商业银行外源资本的管理 ;5.3.1影响商业银行资本外部筹集的因素：;5.3.2 商业银行外源资本的管理 ;以普通股筹集资本的优点在于： 由于普通股的收益随银行经营状况而变，而不是事先规定的，因此，银行有较大的灵活性； 由于普通股股金是不需要偿还的，是银行可以长期使用的资金，这种资金的稳定性，要比通过其他渠道筹集的资金高得多； 对股东来讲，拥有普通股既可以控制银行又可参与分红，而且在通货膨胀期间投资不易贬值，这对投资者会产生吸引力，从而也有利于银行筹集资本。;商业银行通过发行普通股筹资有以下缺点： 发行成本高； 会削弱原股东对银行的控制权； 会影响股票的收益； 如果市场利率比较低，发行新股将使普通股股东的收益降低。 ;2.发行优先股 优先股:是指在收益和剩余财产分配上优先于普通股的股票。 优先股股东一般可以按事先约定的条件取得固定利率的股息，但优先股股东没有投票决策权和选举权。 优先股可分为 参与优先股和非参与优先股； 积累股息优先股和不积累股息优先股； 可转换为普通股的优先股和不可转换优先股。 可收回优先股与不可收回优先股 ;商业银行以优先股形式筹集资本的优点： 不削弱普通股股东的控制权； 商业银行不必向其支付红利，融资成本是事先确定的； 在一般情况下，商业银行运用资金获利的能力要高于优先股的股息率，因此，发行优先股会给商业银行带来更多的利润，银行财务杠杆的效力会得到增强。 ;商业银行以优先股形式筹集资本的缺点： 较一般负债成本较高； 没有税收的优惠。;3．发行资本票据和债券 资本票据:是一种以固定利率计息的小面额证券，该证券的期限为7—15年不等。它可以在金融市场上出售，也可向银行的客户推销。 债券的形式较多，通常而言，银行债券性资本包括可转换后期偿付债券、浮动利率后期偿付债券、选择性利率后期偿付债券等等。;发行资本票据和债券筹资的优点在于： 考虑税收因素后，长期债务比发行股票的成本低； 在通过投资银行发行股票或债券时，通常发行股票的成本要比发行债券的成本高一些； 商业银行通过发行资本票据和债券吸收到资金，不必缴存准备金，也就