TWS耳机产业链发展分析报告.doc

3 | TWS耳机产业链发展分析报告 2020年12月  一、21年将迎来安卓品牌TWS耳机发展拐点 1.1 白牌TWS耳机仍占非苹果9成市场份额，品牌安卓有望崛起 2019 年全球 TWS 总出货量达到 3.5 亿，苹果 Airpods 市场份额相对下降。2019 年品牌 TWS（含苹果）耳机出货量达到 0.8 亿，白牌 TWS 耳机出货量达到 1.8 亿。品牌 TWS 耳机中，苹果 Airpods 市场份额为 75%，预计今年随着安卓品牌 TWS 出货量的增长会下 降至 72%，呈现高端苹果耳机和低端白牌耳机两头大、中间安卓品牌耳机小的市场格局， 我们认为这一格局不可持续。我们认为未来随着安卓阵营与苹果在耳机技术上差异的缩小、 安卓阵营尤其是手机厂对可穿戴及 AIOT 设备市场的重视程度不断加深，未来安卓品牌 TWS 耳机有望异军突起，抢夺白牌耳机市场份额，我们认为 21 年将迎来安卓品牌 TWS 耳机发展拐点。 图 1：2019年全球品牌（安卓+苹果）与白牌份额 安卓品牌TWS耳机份 额, 7.69% 苹果耳机市 场份额, 23.08% 白牌TWS份额, 69.23% 资料来源：市场调研、研发中心 表 1：2019-2020 年苹果、安卓品牌、白牌 TWS 出货量情况 2019 6000 75% 2020E 9000 72% 苹果 TWS 耳机出货量(万） 苹果 TWS 耳机市场份额 安卓 TWS 耳机市场份额 25% 28% 安卓品牌 TWS 危机出货量（万） 白牌 TWS 耳机出货量（万） 全球总出货量（万） 2000 18000 26000 3500 38000 50500 资料来源：旭日大数据，研发中心 1.2 对比苹果，安卓TWS耳机技术差距相对缩小、高性价比推进渗透加速 AirPods 的成功为业内厂商展现了 TWS 耳机的巨大发展机遇，三星、华为、小米、OPPO、 vivo 等安卓手机厂商快速跟进，SONY、BOSE、森海塞尔、漫步者等传统音频设备厂商 也开始加大布局，甚至爱奇艺、网易等互联网公司也纷纷推出自己的 TWS 耳机产品。 1）相比苹果 TWS 耳机的高端定位，安卓阵营产品具备完备的产品价格体系。实现了 100-1000 元价格区间的全覆盖。在主打性价比的市场中，小米耳机独占龙头，高端市 场中，华为、三星部分产品也能与苹果的性能对标，苹果的市场份额开始从高位回落， 4 | 市占率从 2019 年一季度的 60％下降至 2020 年第二季度的 35％。 2）品牌安卓 TWS 耳机与苹果 TWS 耳机技术差距相缩短。如今年安卓耳机华为的 freebuds3、4 分别采用了半入耳和全入耳，漫步者的 lollipods、X6 半入耳；NB2 全入耳 ANC、dreampods 半入耳 ENC、科大讯飞/百度语音翻译等多样性。 表 2：主要品牌 TWS 耳机性能对比 Airpods pro 1999 OPPO Enco W51 499 华为 Free Buds3 899 小米 Air2 pro 699 漫步者 TWS NB2 599 价格 主控芯片 控制调节 主动降噪 通话降噪 续航 H1（新） 恒玄 BES2300YP 敲击操控 HI 1132 恒玄 BES2300YP 按压+语音 恒玄 BES2300YP 敲击 按压+语音 主动降噪 按压+语音 双重主动降噪 三麦克风通话降噪 半开放式主动降噪 骨声纹通话降噪 宽频主动降噪/混合降噪方案 Hybrid复合式数字降噪 三麦克风通话降噪 三麦克风通话降噪 三麦克风通话降噪 4.5h（使用）/3.5h（通话） 4h（耳机）/24h（整机） 4h（耳机）/20h（配耳机 7h（关闭主动降噪）/28h（搭7h（耳机）/18h（充电 /24h（使用配充电盒）/18h 盒） 配充电盒） 盒 ） （通话配充电盒） 电池容量 0.16Wh（耳机）/519mAh（充25mAh（耳机）/480mAh（充30mAh （耳机）/410mAh55mAh（耳机）/500mAh（充 0.222Wh（耳机） 电盒） 支持 电盒） 支持 (充电盒） 支持 电盒） 支持 /500mAh（充电盒） 无线充电 有线充电时间 无线充电时间 防护等级 不支持 155min 80min 60min 60min 2-3h 227min 15min 60min 60min / IPX4 级别防水 IPS4 防尘防水 IP68 防水等级 金属防尘网 IP54 级防尘防水 资料来源：各公司官网，研发中心 3）安卓品牌 TWS 耳机新品更新能力变强，更新周期变短。通过对比历代 TWS 耳机 发布时间可以发现苹果耳机历代发布时间差几乎保持一年水平，而安卓品牌 TWS 发 布时间差逐渐缩小到 2、3 个月一