技术分析——技术指标法.ppt

第三节 市场动量指标 ? 相对强弱指标 RSI ? 威廉指标 WMS 和随机指标 KD ? 能量潮 OBV 31 32 相对强弱指标（ RSI ） ? 计算公式 –其中： 是 n 天中股价涨幅之和 是 n 天中股价跌幅之和 ? 该指标实际表示在 n 天之内，股价向上波动的幅度 占总的波动幅度的百分比。为了计算简便，还可 以采用指数平滑的方法。 100 ) ( 2 1 1 ? ? ? ? ? ? t t t C C C n RSI 1 t C 2 t C 33 应用法则 ? 1. 不同参数的两条或多条 RSI 曲线的联合使用，同 MA 一样，参 数（天数）越多地 RSI ，结论越可靠。 （ 1 ）短期 RSI 长期 RSI ，属多头市场；（ 2 ）短期 RSI 长期 RSI ， 属空头市场 ? 2. 从 RSI 的形态位置判断，如高位还是低位；头肩顶、多重顶等 等，离 50% 越远越好；同时可以对 RSI 画趋势线，如支撑线和压 力线，一旦被突破，该采取行动。 ? 3. 从 RSI 与股价的背离程度进行 判断： 顶背离（卖出信号）；底 背离（买入信号）。 ? 4. 将 100 分成四个区域，根据 RSI 的取值落入的区域进行操作。 ? 市场是强市，要买入，强过头要 卖出，物极必反，量变到质变。 34 RSI 的实例 威廉指标（ WMS 或 R ） ? 是由 Larry William 于 1973 年提出的，全称为威廉超买 超卖指标，简称 %R ，他利用摆动点来测量股市的超 买超卖现象，并预测循环高点或顶点，是一种短期的 技术指标。最早起源于期货市场，中国股市广泛应用。 ? 其中， C ：当日收盘价； ： n 日内最低价； ： n 日 内最高价； n ：设定的天数，一般取市场波动周期的 一半天数，比如 5 日， 10 日等。 % 100 % ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? n n n L H L C R n 日 n L n H 36 %R 的数值与随机指数的数值一样，也在 0 到 100 之间波动。但 从计算公式可看出， %R 与随机指数的刻度正好相反。其数 值越小，表示市场买气越重；反之，数值越大，表明市场 卖气越浓。 ? （ 1 ） %R 低于 20 时，表示行情将处于超卖状态，即将反弹， 可以伺机买入。 20 这一横线称为买进线，但行情进入超卖 区并不表示会立即反弹，只能在突破 20 线时方可买入 ? （ 2 ） %R 高于 80 时，表示行情处于超买状态，即将回落， 可以寻机卖出。 80 这一横线称为卖出线。但行情进入超买 区并不表示会立即回落，只能在跌破 80 线时方可卖出。 ? （ 3 ）当 %R 由超卖区向上爬升超过 50 中轴线时，表示涨势 转强，可以继续买进。 ? （ 4 ）当 %R 由超买区向下滑落跌破中轴线时，表示跌势转 强，可以继续卖出。 37 KD 指标 ? KD 指标的中文名称是随机指数（ stochastic ）， 是由 George Lane 首创的，在图表上由 K 和 D 两条 线组成的，故称为 KD 线。 ? 1.KD 线的计算公式 （ 1 ）先计算未成熟随机值 RSV ? 实际上就是 %R ，可能使两者产生的途径不同， 各自取了不同的名字 % 100 ? ? ? ? n n n L H L C RSV n 日 38 （ 2 ）计算 K 、 D 值 对 RSV （ %R ）进行指数平滑，就得到 K 值： 对 K 值进行指数平滑，得到 D 值： 初始的 K 、 D 值可用 50 来代替，计算出来的 K 、 D 总是介于 0 和 100 之间 （ 3 ）计算 J 值 ? 它反映的是 K 值和 D 值的乘离程度，以领先 KD 找出底部和头部。在实际中很少用到。 RSV K K 当日 值 昨日 值 当日 3 1 3 2 ? ? 值 当日 值 昨日 值 当日 K D D 3 1 3 2 ? ? ? K D J 2 3 ? ? 39 2.KD 指标的应用法则 在应用时，从四个方面进行考虑： KD 取值的绝对数字； KD 线的形态； KD 指标的交叉； KD 指标的背离。 （ 1 ）超买超卖区域的判断 当 K 、 D 值超过 80 时，表示当前收市价处于偏高的价格带 内，是超买状态； 当 K 、