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基本财务比率及分析指标 一 、 变 现 能 力 比 率 变现能力是企业产生现金的能力 ,它取决于可以在近期内转变为 现金的流动资产的多少。由于偿还短期债务要减少现金，所以在计算 变现能力时要扣除短期负债。 ⑴、 流动比率 = 流动资产÷流动负债 流动比率可以反映企业的短期偿债能力，一般为 2 比较合理。如 果用流动资产偿还全部流动负债，剩余的是营运资金（营运成本） 。 （营运资金＝流动资产－流动负债 ）。营运资金的多少也可以反 映偿还短期债务的能力。 ⑵、 速动比率 = （流动资产－存货）÷流动负债 速动比率也称为 酸性测试比率 ，能更好地反映短期偿债能力，一 般不能低于 1，否则偿债能力偏低。 二 、 资 产 管 理 比 率 资产管理比率也叫 运营效率比率 ，是用来衡量资产管理效率的财 务比率。包括：营业周期、存货周转率、应收账款周转率等指标，用 于衡量企业运用资产赚取收入的能力， 经常和反映盈利能力的指标结 合在一起，可全面评价企业的盈利能力。 营业周期 是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这 段时间。 （营业周期 =存货周转天数 +应收账款周转天数 ） ⑴、存货周转率 = 销售成本÷平均存货 （次） 存货周转天数 = 360 ÷存货周转率 = （平均存货×360）÷销售成本 存货周转率也叫 存货的周转次数 ，既反映企业的短期偿债能力， 也反映整个企业的管理水平， 是反映企业运用资产效果的最主要指标 之一。 平均存货＝ (期初存货＋期末存货 ) ÷2 ⑵、应收账款周转率 = 销售收入÷平均应收账款 （次） 应收账款周转天数 = 360 ÷应收账款周转率 = （平均应收账款×360）÷销售成本 平均应收账款＝期初应收账款余额＋期末应收账款余额 ) ÷2 应收账款周转率是指年度内应收账款转为现金的平均次数， 说明 了应收账款的流动速度。 也是反映企业运用资产效果的最主要指标之 一。应收账款周转天数也叫 平均应收账款回收期 或平均收现期 。 这里的销售收入是指扣除折扣和折让后的销售净额。在 1995 年 财政部公布的一套共十个企业经济效益评价指标体系中，是用 “赊销 净额”来计算应收账款周转率的， “赊销净额”是“销售净额”扣除“现金销 售”后的余额，这样保持了计算时分子和分母口径的一致性。 但由于不 容易取得该项数据，一般把“现金销售”视为收账时间为零的赊销，在 实务上多采用“销售净额”来计算应收账款周转率，只要保持历史的一 贯性，一般不影响其分析和利用价值。 平均应收账款是指未扣除坏账准备的金额。 ⑶、流动资产周转率 = 销售收入÷平均流动资产 （次） 平均流动资产 = （年初流动资产＋年末流动资产）÷