私募产品投资说明及客户交流会.docxVIP

Private Banking Private Banking 私人银行 CHINA MERCHANTS RANK 外贸信托--星石目标 外贸信托- -星石目标 目标回报系列阳光私募产品 投资说明及客户交流会 招商银行总行私人银行部 2011年1月，王楠 CHINA MERCHANTS RANK 容提要 容提要 n我们为什么设计目标回报产品 m本次发行的星石目标回报1期介绍 iv我们的私人银行产品及服务体系 20 20 Private Banking Private Banking 私人银行 3 3 CHINA MERCHANTS RANK /安全性高:资金流由银行监管,交易流由受托人监管,私募不〃私〃 0 /规范的信息披露：每周公布参考净值,每月有投资报告。若您是招行代销 阳光私募产品的投资人将获得多家阳光私募产品投资报告的集合。 招行私人银行选择并发行的阳光私募信托的总体情况 140130■ CMBPIF资产总量（R）—沪深300指数收益率CMBPIFI ndex0020809000O1— 140 130 ■ CMBPIF资产总量（R） —沪深300指数收益率 CMBPIFI ndex 00 20 80 90 00 O 1— 1— 启QKY4 o o O 8 6 4 20 O 辄?mBt±?2426%.而沪深3ooam?66%,蒯的产助客户创tms m止2（H0年 m止2（H0年12月3丄日） 容提要 容提要 I阳光私募产品的结构及业绩回顾 m本次发行的星石目标回报1期介绍 iv我们的私人银行产品及服务体系 阳光私募基金非常需要合理的绝对收益目标 ?普通公募基金比相对收益水平，不求赚多少钱，只求比别人赚的多或 亏得少。 ?普通阳光私募产品虽为绝对收益产品，但没有目标。目标的缺失容易 导致产品偏离绝对收益的轨道。 ?公募基金投资规则的限制较多，抑制了产品设计层面的创新力度。 ?阳光私募基金产品规则限制较少，给创新留下了很大的余地。 ?阳光私募基金的投资人最关的问题是回报的高低，而客户经理最关注 的是投资人的理财目标，两者是否能有机结合呢？  目标回报产品与普通阳光私募产品比较 投资目标 奖惩机制 普通阳光私募基金 目标回报阳光私募基金 多为灵活配置，目标性不强 事先设定投资回报目标，目 ,无奖惩机制。 标明确，并配有奖惩机制。 正收益较低没有惩罚，依然 有较高业绩提成。 正收益水平没有达到预先设 置的目标，需要有限补偿客 户未达到的投资目标。 风险控制较为自由，亏损依然有较高 管理费收入 风险控制 较为自由，亏损依然有较高 管理费收入 设定风控目标，低于目标则 大幅降低管理费，以达到警 示或惩罚的作用。 内容提要 I阳光私募产品的结构及业绩回顾 n我们为什么设计目标回报产品 iv我们的私人银行产品及服务体系 产品目标回报条款介绍 信托名称报目标外贸信托?星石目标回报1期集合资金信托计划 自成立g日起，2014年1月底净值扣除所有费用后达到 1?5元 信托名称 报目标 风控目标 自成立之日起3年内，任意一个开放日净值扣除所有费 用不低于0?9元 有限赔偿金积累未达到回报目标未达到风控目标 有限赔偿金积累 未达到回报目标 未达到风控目标 自成立之日起3年内，所有开放日计提的业绩报酬拿出一半做为有限赔偿金，由信托公司监管并存储。 3年内积累的所有赔偿金按照归属原则一次性补偿给首 发购买并持有3年的投资人，直到补偿金用完或者补 偿后净值达到1?5元 3年内任意一个开放日扣费后净值低于0?9元，则当季度 管理费从2?1%/年下降为1?5%/年。 产品条款及公式归纳 投资范围首次最低认购金额股票、债券及监管机构认可的投资标的。推介期信托计划期限固定信托管理费浮动管理费认购费率 投资范围首次最低认购金额 股票、债券及监管机构认可的投资标的。 推介期 信托计划期限 固定信托管理费 浮动管理费认购费率 人民币300万元，以1万元整数倍增加 2011年1月18日至2011年1月28日（可提前结束） 5年，前3年设定回报目标，之后2年转为灵活配置 产品。目标回报条款失效。 2.1%/年，若没达到风控目标减为1.5%/年 — 超额收益的20%,起点为1?00元 1% 赎回费率开放日 赎回费率 开放日 2011年7月及10月开放期赎回，3%赎回费；2012 年1月及以后的开放期赎回，不收取赎回费。持 有不满3年赎回的投资者不享有有限补偿条款。 信托计划成立后的每年1、4、7、10月的最后一个 工作日。客户需提前若干天提交申赎申请，详询 客户经理 目标回报产品信托条款独特之处 ?有限补偿条款只对首发买入并持有3年的份额有效，对于3 年內追加或者赎回的份额无效。因此，市场涨幅较大时客 户可以选择提前赎回，市场涨幅不大则客户可持有到