第02讲金融风险管理基本理论.pptVIP

第 2 讲 金融风险管理基本理论 主要内容 ? 第一节 金融风险管理的意义与分类 ? 第二节 金融风险管理的特征、目标和手段 ? 第三节 金融风险管理体制 ? 第四节 金融风险管理的演进及一般程序 第一节 金融风险管理的意义与分 类 一、金融风险管理的概念 ? 金融风险管理（ FRM ）的 概念 ：指人们通过 实施一系列的政策和措施来控制金融风险， 以消除或减少其 不利影响 的行为。 ? 金融风险管理的 目的 ：降低金融风险。 ? 金融风险管理 行为 ：对金融风险的预测、 识别、度量、策略选择及评估等等。 ? 金融风险管理的 内在含义 ：成本最小化。 二、金融风险管理的意义 ? 对单个经济主体 ? 对经济整体 P32-34 三、金融风险管理的分类 按管理主体分 金融风险 内部 管理 金融风险 外部 管理 按管理 对象 分 微观 金融风险管理 宏观 金融风险管理 行业自律管理 政府监管 第二节 金融风险管理的特征、目 标和手段 一、金融风险管理的特征 ? 宏观金融风险管理的特征 ? 战略性 ? 综合性 ? 微观金融风险管理的特征 ? 微观主体的日常工作 ? 复杂性与相容性 二、金融风险管理的目标 ? 宏观金融风险管理目标 ? 保持金融稳定 ? 维护公众利益 ? 微观金融风险管理目标 ? 风险控制 如：资本充足率、存准率等 ? 损失控制 三、金融风险管理的手段 ? 宏观金融风险管理的手段 ? 微观金融风险管理的手段 第三节 金融风险管理体制 一、金融风险管理系统 ? 衡量系统 ? 决策系统 ? 预警系统 ? 监控系统 ? 补救系统 ? 评估系统 ? 辅助系统 二、金融风险管理组织体系 ? 内部管理组织体系 ? 外部管理组织体系 ? 行业自律组织 ? 政府监管机构 第四节 金融风险管理的演进及一 般程序 一、现代金融风险管理的发展 ? 现代金融风险管理发展的推动力 ? 放松管制 （ deregulation ） (Glass- Steagall Act 、外汇管制、利率管制 ) ? 金融创新 (financial innovation) ? 金融全球化 (financial globalization) ? 证券化 (securitization) 与 脱媒 (disintermediation) 续 …… ? 现代金融风险管理的发展趋势 ( 最后做专题 补充 ) ? 量化和模型化 ? 产品化和市场化 ? 复杂化 风险识别 风险度量 风险管理方法的选择 实施 评价和修正 掌握风险度量技 术和风险管理方 法是进行金融风 险管理的前提！ 二、 金融风险管理的一般程序 Step1 、风险识别 ? 金融风险的识别是指对经济主体面临的各 种潜在的风险因素进行认识、鉴别、分析。 ? 风险识别的两个步骤： ? 首先要分析经济主体的 风险暴露 程度； ? 进一步分析金融风险的成因和特征； ? 金融机构风险管理本质上是基于对客观风 险充分分析和认识基础上 对其风险暴露的 管理 。 Step2 、风险度量 ? 风险度量是指把识别出来的风险进行 成本 量化 。 ? 现代金融风险管理的量化和模型化主要表 现在 市场风险 和 信用风险 两个方面。 ? 因此，市场风险管理和信用风险管理是现 代金融风险管理的 主要内容 。 续 …… 市场风 险的度 量方法 信用风险 的度量方 法 风 险 度 量 方 法 均值 - 方差模型 β系数法 缺口模型 VaR 模型 CreditMetrics 模型 KMV 模型（ Credit Monitor Model ） Step3 、风险管理方法的选择 ? 四种最基本的风险管理方法 ? 风险回避 ，指有意识地避免某种特定风 险的决策。 ? 预防并控制风险 ，指为了降低损失的可 能性或严重性而采取的行动。这种行动 可以在损失发生之前、之中或之后采取。 续 …… ? 风险留存 ，指承担风险并以自己财产来 弥补损失。有两种风险留存的情况 :1) 因 为 过失 而产生风险留存，即事先没有预 期到风险的存在； 2) 意识到了风险的存 在，但 愿意自己来承担 风险。比如：预 防性储蓄。 ? 风险转移 ，指将风险转移给他人，有三 种基本方法： 套期保值 （ Hedging ）、 保 险 （ Insuring ）、 分散投资 （ Diversifying ）。 Step4 、风险管理方法的实施 ? 对于已经识别的风险，在选择风险管理方 法之后，接下来就是实施这些措施。 ? 在实际的实施过程中，需要遵守的基本原 则是“ 实施费用最小化 ”。