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我国证券公司有效风险管理体系探讨 冯玉明刘娟娟 （东方证券研究所，上海200120 ） 摘要：全面、有效的风险管理是现代金融机构获得成功的一个重要因素。而要对 风险进行全面有效的管理，就必须有与之相适应的组织架构作为保障。本文从全 面风险管理的内涵出发，并借鉴美国投资银行的经验和结合我国证券公司的现 状，对国内证券公司如何建立一个相对科学的风险管理组织架构进行了探讨并提 出了一些建议。 风险管理；组织架构；证券公司 风险管理；组织架构；证券公司 作者简介：冯玉明，东方证券研究所研究员。刘娟娟，女，供职于上海海事大学 水运经济研究所。 中图分类号：F830.39 文献标识码：A 全面风险管理的内涵及其基本要求 作为资本市场主要的中介机构之一，证券公司核心业务的基本职能就是吸收 客户的风险，充当风险的调解者或是向客户提供有关风险的咨询意见并获得相应 的收入，因此它在经营过程中必须持有和库存各种风险。但是，证券公司必须有 效管理客户和自身的各种风险，并通过金融创新等方式转移风险，这样才能保证 所承担的各种风险不会危及到自身的支付能力，否则将可能会招致重大损失。过 去几年国际金融市场发生的一系列重大亏损事件，如ETCM.美国橘郡破产事件、 霸菱银行事件、大和银行舞弊案、MGRM避险亏损案、Hammersmith Fulham 诉讼案以及国内市场中一些大型证券公司发生的重大亏损甚至遭遇被托