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精品文档 PE 基金投资项目筛选流程（之一）： 项目受理与初评 项目初步筛选 项目初步筛选是基金经理或投资总监根据创业 者提交的投资申请书或商业计划书， 初步评估项 目是否符合私募股权基金初步筛选标准， 是否具 有良好发展前景和高速增长潜力， 进而存在进一 步投资的可能。 对于少数通过初步筛选的项目， . 精品文档 私募股权基金将派专人对创业者及项目企业进 行考察，最终确定是否进行深入接触 。 第 1 步：受理投资申请 在前面 《创业者如何寻找到合适的 VC 》一文中， 小编有提到 VC 项目信息来源的三类渠道： 自由、 中介、品牌。 VC 通过这些渠道接收到投资申请 并受理。创业者由于是初次接触该投资机构，并 不知道该机构是否对其感兴趣， 为避免泄露过多 地商业机密， 一般只向基金提交简单的投资申请 书或商业计划书摘要 （Business Plan Executive Summary ）。 第 2 步：项目初评——根据基金投资政策剔除掉 明显不符合的项目 受资源背景、投资经验所限，大部分 VC/PE 都 有自己的一套投资政策。 由于很多申请项目并不 符合该投资机构的投资政策，因此，需要尽快对 . 精品文档 所申请项目进行初步评估， 剔除掉明显不符合的 项目意向，以减少后续进行项目审查的工作量， 同时也避免创业者的不必要的误解。 私募股权基金的投资政策一般包括以下方面： （1) 行业定位 私募股权基金一般会遵守国家有关 《外商投资产 业指导目录》 （若为外资基金）、积极投资国家 鼓励性行业、慎重参与限制类（有很高回报除 外），不涉足禁止类行业。 某些全能型的私募股 权投资基金对各个行业领域都感兴趣， 会在任何 行业的任何领域进行投资。 而大多数私募股权投 资基金属于专注型的， 仅仅选择他们熟悉的某个 或几个特定行业领域进行投资。 如有的基金会专 注于 TMT 行业，有的则重点投资于资源、渠道 和终端消费等行业，还有一些专注于周期性弱、 防范能力强、反弹速度快和成长性高的项目领 域。 . 精品文档 投资圈主流的一条投资原则是： 不熟不投 。对于 项目的投资申请，基金经理首先会考虑以下因 素： （2 ）投资阶段 一般来讲， 私募股权基金会根据企业种子期、初 创期、成长期及成熟期各阶段的特点与自身优劣 势进行匹配，侧重于特定阶段企业的投资： 私募股权投资基金还会对各种处于发展转折期 的企业进行投资， 即投资那些受到资金困扰、力 图扭亏为盈的企业。 另外，私募股权投资基金还 从事 MBO 杠杆收购，即企业的管理层借贷大量 资金或提供股份来共同购买他们所经营管理的 公司，这也是一种特殊形式的投资。 （3）投资规模 私募股权投资基金管理人需要决定其投资规模， 即愿意用于私募股权投资的资金数额。