炼油化工建设项目财务分析.docx

炼油化工建设项目财务分析 财务分析执行中国石油《炼油化工建设项目经济评价方 法与参数》和《建设项目经济评价参数》 。 1.1 财务分析的基础 1.1.1 财务分析范围 说明财务分析投资、成本和收入的计算范围，对不纳入 财务分析的费用与效益应特别说明。 1.1.2 财务分析依据 1）所采用的评价方法的依据； 2）所采用的评价参数的依据； 3）遵循的财政与税收政策； 4）其他依据。 1.1.3 财务分析方法 根据新建（改扩建）生产装置对全厂物料流程及其他原 有生产装置物料平衡的影响及其程度，说明财务分析的范围 和方法。 对于改扩建项目，财务分析方法包括“有无对比”增量 评价、“直接”增量评价和总量评价。 1.1.4 财务分析参数 1）项目计算期，包括建设期和运营期； 2）基准收益率； 3）其他参数。 1.1.5 财务分析数据 说明项目生产负荷计划安排，列出财务分析采用的生产 运营数据，见表 19-1 。 表 19-1 项目生产运营数据表项目计算期 序 项目名 ?～ 号 称 1 2 3 4 5 ? ? 负荷率 投入物 ??? 二 产出物 ?? 1.2 成本费用估算 1.2.1 生产成本估算 说明生产成本估算的费用项目构成，并逐项说明估算依 据、方法和参数。 编制“外购材料、燃料、动力费用估算表” 、“折旧与摊 销计算表”、“生产成本估算表” 。 简述生产成本估算结果，分析生产成本的结构。 计算炼油项目原油单位加工成本、化工项目主导产品单 位生产（制造）成本等指标，说明生产成本水平，分析影响 生产成本水平高低的主要因素和影响程度。 1.2.2 期间费用估算 1）管理费用估算 说明管理费用估算的项目构成，并逐项说明估算依据、 方法和参数，简述管理费用估算结果。 2）财务费用估算 说明财务费用估算的项目构成，并逐项说明估算依据、 方法和参数。 编制“借款还本付息计划表” ，简述财务费用估算结果。 3）营业费用估算 说明营业费用估算依据、方法和参数，简述营业费用估 算结果。 1.2.3 总成本费用估算 编制“总成本费用估算表” ，简述正常年和年均总成本 费用估算结果。 1.3 营业收入与营业税金及附加估算 1.3.1 营业收入估算 说明营业收入估算的依据、方法和价格参数。 编制“营业收入与营业税金及附加估算表” ，简述正常 年和年均营业收入估算结果。 1.3.2 营业税金及附加估算 说明项目营业税金及附加所涉及的税费，并逐项说明估 算的依据、计征方法及税费比率，如有减免税优惠应说明文 件依据以及减免方式。 编制“营业收入与营业税金及附加估算表” ，简述正常 年和年均营业税金及附加的估算结果。 1.3.3 补贴性收入估算 说明补贴性收入的来源、文件依据以及计算方法，简述 补贴性收入的估算结果。 1.4 项目获利能力分析 1.4.1 利润计算与利润分配 根据营业收入、营业税金及附加、补贴性收入的估算结 果，计算并简述项目年均利润总额。 说明项目所得税的计算依据、计征方法及税率，如有减 免税优惠应说明文件依据以及减免方式，简述项目年均所得 税。 编制“利润与利润分配表” ，简述项目年均净利润和年 均息税前利润的计算结果。 说明利润分配的顺序和分配方式。 1.4.2 项目获利能力指标计算 计算项目总投资收益率（ ROI）和项目资本金净利润率 （ROE）指标，说明项目的获利能力。 1.5 项目盈利能力分析 1.5.1 项目投资盈利能力分析 编制“项目投资财务现金流量表” ，计算项目投资财务 内部收益率（ FIRR）、项目投资财务净现值（ FNPV）和项目 投资回收期（ Pt ）指标，说明项目投资的盈利能力。 1.5.2 项目资本金盈利能力分析 编制“项目资本金财务现金流量表” ，计算项目资本金 财务内部收益率 （ FIRR）指标，说明项目资本金的盈利能力。 1.5.3 项目投资方盈利能力分析 编制“项目投资方财务现金流量表” ，计算项目投资各 方的财务内部收益率（ FIRR）指标，说明项目各投资方的盈 利能力。 1.6 项目财务可持续性分析 1.6.1 项目债务清偿能力分析 编制“借款还本付息计划表”和“资产负债表” ，计算 利息备付率（ ICR）、偿债备付率（ DSCR）和资产负债率 （LOAR） 指标，说明项目的偿债能力。 1.6.2 项目财务生存能力分析 编制“财务计划现金流量表” ，根据计算期盈余资金情 况说明项目的财务生存能力。 1.7 项目不确定性分析 1.7.1 盈亏平衡分析 计算生产能力利用率等项目盈亏平衡点（ BEP），分析项 目成本与收入的平衡关系，判断项目对生产能力利用率等变 化的适应能力和抗风险能力，并绘制盈亏平衡图。 1.7.2 敏感性分析 选取建设投资、产品价格、主要原材料价