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开开实业研究汇报 目录 企业概况............................................3 1、企业介绍..........................................3 2、主营业务..........................................3 3、关键指标..........................................4 4、关键控股企业和参股企业............................4 二、投资关键点.............................................6 1、品牌优势..........................................6 2、关键子企业........................................7 3、参股企业..........................................8 4、参股金融..........................................8 5、上海国资证券化概念................................8 三、盈利估计和估值.......................................9 四、风险提醒.............................................9 企业概况 企业介绍 上海开开实业股份系经上海市人民政府财贸办公室和上海市经济体制改革办公室于1992年12月28日同意,由上海开开企业改制为定向募集股份。1996年12月19日,经中国证券监督管理委员会同意,企业向境外投资者发行8,000万股境内上市外资股(“B股”),每股面值人民币1元,公开发行B股已于1997年1月在上海证券交易所上市。12月21日,经中国证券监督管理委员会核准向社会募集增发A股4,500万股,每股面值人民币1元,公开发行A股已于2月28日在上海证券交易所挂牌上市。截止6月30日,企业注册资本为24,300万元,企业股本总额为人民币24,300万元。1月31日企业股权分置改革相关股东大会决议经过:企业非流通股股东为使其持有企业非流通股取得流通权而向企业流通股股东支付对价为:流通股股东每持有10股将取得2股股份对价。实施上述送股对价后,企业股份总数不变,股份结构发生对应改变。截止12月31日,股本总数为243,000,000股,其中:有限售条件股份为3,000,000股,占股份总数1.23%,无限售条件股份为240,000,000股,占股份总数98.77%。 主营业务 企业关键从事衬衫和羊毛衫生产、批发和零售，“开开”衬衫商标被国家工商行政管理总局商标局认定为驰名商标；自有房屋出租，企业在北京和大连拥有多处楼盘，土地贮备相当丰厚；和中、西成药生产和销售。 关键指标 (1)财务指标 （注：数据起源企业第一季度汇报） 第一季度实现净利润5801万元，同比增加276.93%，每股收益0.24元，业绩大幅增加，关键是因为财务费用下降，投资收益增加所致(对联营企业和合营企业投资收益大幅增加8896.91%,加:投资净收益大幅增加348.88%,净利润大幅增加276.93%)。 （2）关键产品分类 （注：数据起源企业年报） 从产品分类来看，医药和服装是企业两大业务组成，且全部属于大消费概念，受国家扩大内需政策支持，受经济波动影响较小。是企业两大主业医药业和服装业实施五年战略计划开局之年,相信在和以后将给企业带来显著业绩提升。 （3）十大股东 （注：数据起源企业第一季度汇报） 从第一季度汇报来看，企业十大股东中，国资背景深厚，有利于上海国资委推进集团整体上市。 4、关键控股企业和参股企业 企业旗下共有16家子企业和孙企业，累计注册资本元，8家联营企业，根据参股百分比，出资元。累计元。 二、投资关键点 1、品牌优势 开开衬衫，企业羊毛衫销量在全国保持前五位置，开开品牌在服装行业拥有较高著名度，“开开”衬衫商标被国家工商行政管理总局商标局认定为驰名商标，开开商标又被认定为“上海著名商标”，受益国家扩大内需政策支持，服装行业有望快速发展。在服装业务领域，企业以品牌提升为关键、以加强自营专卖店、发展大型关键商场专柜为根本，深入规范特许经营和拓展团购渠道，实现品牌价值提升，服装类给企业贡献利润4688万，根据20%增加率，给企业带来5625.6万元利润，企业总股本2.43亿，能够厚增企业eps0.23元，根据服装行业25倍市盈率计算，价值5.79元。 2、关键子企业 上海雷允上药西区，是企业全资子企业，注册资本13678万，是一家融汇中华医药