动产融资：中小企业融资新路径.docxVIP

新途径，新方式 近年来，我国中小企业获得了蓬勃发展，可是，在资金融通上，尽管中小企业的融资渠道逐步拓宽，但与中小企业发展中旺盛的资金需求相比，还是难以满足现实需要。银行由于为了降低信贷风险，往往要求企业提供担保。但是，众多中小企业没有足够的不动产以向银行申请抵押贷款，而银行又不愿意接受动产作为担保物。因此，我国中小企业融资的困难几乎随处可 见，融资难已经成为严重制约中小企业进一步发展的“瓶颈” 。 现在，我国中小企业融资的方式主要为不动产担保融资，从法律上讲，所谓不动产是指土 地以及房屋、林木等地上定着物，动产是指不动产以外的物。因为商业银行和其他金融机构为防范金融风险，绝大部分贷款都需要抵押或担保，而不动产就最适合作为抵押或担保物，因为借款人无法转移财产实物，而且不动产通常的增值属性保证了还贷人的偿还能力；而动产则容易为贷款人转移，这增加了银行的风险。然而，在市场经济的发展下，动产也日渐成为人们关注的融资方式，一般来说，动产融资就是指贷款人以各种动产为担保物从银行获得各种资金支持的行为。 上述人民银行研究局开展的调研活动为中小企业动产融资开辟了一道曙光， 业内人士分析，一旦国家出台相关的法律法规和鼓励措施使中小企业的融资落到实处，那么从国外融资业的发展和我国实际上看，中小企业的动产融资将主要有以下几大内容： 金融租赁。通过租赁方式用设备抵押来融资在国外较为普遍，在我国一些地区虽然有所探索，但目前这方面的业务量还很小，它的操作方式一般是设备购买企业向租赁公司提出融资申 请，由租赁公司进行融资 （主要是向银行贷款） ，向供应厂商购买相应设备然后将设备租给企业使用，从而以 融物 代替 融资 ，承租人按期交纳租金，在整个租赁期间，承租人享有使用权，同时承担维修和保养义务。 由于在多数情况下出租人在整个租赁过程中就可以收回全部的成本、利息和利润，所以在租赁期结束后，承租人一般可以通过名义货价的形式花少量资金就能够获 得设备的所有权。另外，企业还可以将其所拥有的设备出售给租赁公司，获得企业发展所急需的流动资金，再与租赁公司签订租赁合同，将设备租回来继续使用。这实质上是企业通过暂时出让固定资产所有权作为抵押而获得信贷资金的一种新的融资方式。此外，企业还可以以设备为抵押，直接向银行贷款。 存货融资。存货融资也是动产融资的一个重要方面。它以企业的存货，即原材料、在制品和制成品作为获得贷款的担保物。若企业违约，银行可将存货出售。实践中，银行从风险方面 考虑，通常贷款额只能给予存货价值的 50%以下的贷款。 应收货款融资。在西方国家的实践中，中小企业还可以将应收货款作为担保以获得贷款。这类贷款种类较多，具有较大的灵活性和适应性，也是各国中小企业融资的重要来源形式，中小企业以应收货款为担保，银行就应收货款金额预先给予贷款。因有些应收货款会成为坏账， 中小企业一般只能借到应收货款的 50%~80%的贷款。 仓单抵押融资。仓单作为一种由实物产品作后盾的流通工具，也已经成为大多数工业化国家市场体系和金融体系中不可分割的组成部分，因而也可以作为一种融资的工具。当生产企业和商业企业能够把农业原料、中间产品或产成品的存货转化为易于交易的流通工具时，仓单就成为一种流通工具，因此它可以进行交易、买卖、互换、用作借款的抵押品或用于金融衍生工具如期货合约的交割。业内人士介绍，仓单质押融资业务核心做法是，外地厂家、本地商家与银行三方签订协议，待企业在银行存足规定比例保证金后，银行开出承兑汇票，企业到外地采购，并将足值货物存在银行指定仓库，银行控制提库仓单，并动态监控承兑汇票差款与等值货物的担保比例。 知识产权担保融资。可以用来设定担保的知识产权的种类有以下几种：第一种是著作权及其邻接权。它主要有文字作品；口述作品；音乐、戏剧、曲艺、舞蹈作品；美术、摄影作品；电影、电视、录像作品；工程设计、产品设计图纸及其说明；地图、示意图等图形作品；法律、行政法规规定的其他作品。当然其中的口述作品因其未能固定化，而不适合作担保的标的物。第二种是专利权。主要包括发明、实用新型、外观设计。第三种是商标权。第四种是商业秘密权。但是商业秘密自身保密性与难以评估性使得它实际上很难成为融资的担保对象。 曙光背后的难题 虽然动产融资的前景十分广阔，但是现在在我国发展这一业务还是存在很多的障碍。 在融资体制上，银行为了保证担保的有效性，往往需要对其在担保的财产上的权益在登记机构备案，以便确立放款人在担保物上的优先受偿权，同时使潜在第三方了解其在担保物上的权益，预先避免可能产生的权益冲突。但是，作为登记备案的机构——工商局却只对不动产和小部分的生产设备等物品进行登记，其他的如仓单、应收货款等不在他们的管辖范围内，因为无法完成必须的登记手续，导致很多融资计划不了了之。 我国基层银行所获得授权也很