天地源财务分析论文.docVIP

摘要 本文主要根据天地源2010年-2012年的财务情况进行了分析。 关键词：天地源；财务分析 引言 随着经济水平的发展，市场更加的规范，企业更加注重其财务报表的内容，从概念 上來说，财务报表是釆用系统的会计处理程序和方法，将公司的各种财务信息按照不同 的使用者的一般需要予以汇总编制而成，并能够及时地向这些使用者提供真实公正信息 的报道。财务报表可以向公司经营活动的决策者、现在和潜在的投资者、债权人以及其 他使用者提供能使他们做出正确决策的财务信息，帮助他们对公司的财务状况和经营成 果进行合理的评价。但是，单纯从财务报表上反映的数据不足以得出实质性的结果，还 需要采用一定的财务报表分析方法和分析技巧，同时结合实际情况，正确认识财务报表 本身的局限性，对资产负债表、利润表和现金流量表进行全面综合分析，以此得出财务 报表反映的深层次的信息，以利于信息使用者做出科学决策。本文以天地源公司的财务 报表的为基础，对其偿债能力、盈利能力、经营能力进行分析，从而发现其经营中存在 的一些问题，并提出一些改进其经营状况的建议。 一、财务报表分析的概述 （一） 财务报表分析的定义 财务报表分析旨在利用财务报表分析方法对公司的财务报表进行系统、全而、科学 的分析，以利于各个利益相关者了解公司的偿债能力、盈利能力、营运能力等状况，并 做出正确的经营、投资决策。直至今日，财务报表分析在财务信息需求者的推动下，财 务分析专业人士在内容、范围、方法、技术等各个方而进行了更深、更科学的研究。 （二） 财务报表分析的意义 现代公司制度下，股份制公司的所有权和经营权是相分离的。投资者拥有公司的所 有权，对公司所取得的收益拥有分配权，但一般不直接参与公司的经营管理；而公司管 理者以取得报酬的形式接受投资者的委托，拥有公司的经营权，直接参与公司的经营管 理，但同时也受到投资者的约束；债权人不能直接参与公司的经营管理，只拥有按期收 回其借款本金和利息的权利；政府有关部门为了保证整个经济的正常运转而对公司进行 间接调控；而与该公司拥有业务往来的业务关联公司则需要充分了解其合作者的经营状 况和信誉，为是否继续合作做出决策。它所提供的会计信息具有重要作用，主要体现在 以下几个方面：全面系统地揭示企业一定时期的财务状况、经营成果和现金流量，有利 于经营管理人员了解本单位各项任务指标的完成情况，评价管理人员的经营业绩，以便 及时发现问题，调整经营方向，制定措施改善经营管理水平，提高经济效益，为经济预 测和决策提供依据；有利于国家经济管理部门了解国民经济的运行状况。通过对各单位 提供的财务报表资料进行汇总和分析，了解和掌握各行业、各地区的经济发展情况，以 便宏观调控经济运行，优化资源配置，保证国民经济稳定持续发展；而且是利于各方投 资人对企业的财务情况进行一个大致的了解，对企业的盈利水平、投资收益等进行初步 的掌握，为其进一步投资提供依据；还能够使得相关的财政部门对其进行监察、监督， 规范其正常发展。 二、天地源公司的财务报表分析 (一)公司偿债能力分析 1、公司长期偿债能力分析 长期偿债能力是公司偿还长期债务的现金保障程度。公司的长期债务是指偿还期在 1年或者超过1年的一个营业周期以上的负债，包括长期借款、应付债券、长期应付款 等。分析一个公司的长期偿债能力，主要是为了确定该公司偿还债务木金和支付利息的 能力。由于长期偿债能力主要取决于公司资产与负债的比例关系，即资木结构，所以对 于公司的长期偿债能力分析主要从公司的资本结构入手。反映公司资木结构的财务比率 主要有资产负债率、产权比率和权益乘数。 (1)资产负债率 资产负债率是指全部负债与全部资产的比率，即： 资产负债率二负债总额/资产总额X100% 资产负债率表明公司的全部资金中有多少是由债权人提供的，或者说在公司的全部 资产中有多少属于债权人所有。资产负债率越低，所有者权益所占比例就越大，说明公 司的经济实力越强，债权的保障程度越高；资产负债率越高，则所有者权益所占的比例 就越小，说明公司的经济实力较弱，偿债风险越高，债权的保障程度相应越低，债权人 的安全性越差。 表2.1：天地源公司资产负债率 会计年度 2012 2011 年 2010 年 负债合计 666757万元 626481万元 578875万元 资产总计 894443万元 844838万元 769929万元 资产负债率 74. 54% 7-1. 19% 75. 16% 从同行业的数据反馈來看，资产负债率的适当范围介于40%?60%之间。按照表2.1 所显示的2010年＞2011年和2012年来看，天地源公司两年资产负债率略高于这一比率, 而且有增加的趋势，不容乐观，究其原因是因为资产的增长速度不及负债，影响了企业 的偿债实力。 (2)产权比率 产权比率是资产负债率