2020Q4股票指数基金盘点与展望.docxVIP

目录 市场概况：2020 全年证券、半导体、5G 通信、银行 ETF 规模增量超百亿 1 2020 全年 ETF 规模增长 2192 亿元至 1.12 万亿元，其中 1125 亿元资金净申购行业 ETF 1 多数宽基 ETF 净赎回，证券、半导体、5G 通信和银行 ETF 规模增量超百亿 2 管理人格局：ETF 规模进一步向前五大管理人集中，占比近六成 4 行情绩效：全年消费及新能源汽车板块领涨，58 只增强超额收益大于 5% 5 2020Q4 宽基指数涨幅普遍提升，全年创业板指领涨 65% 5 被动指数：消费及新能源汽车涨幅领先 7 指数增强：2020 全年共有 58 只规模以上指数增强基金超额收益大于 5% 8 风险因素 11 插图目录 图 1：ETF 月度数量和资产管理规模(单位：亿元) 1 图 2：细分板块 ETF 的年度规模变动情况（数据截至 2020 年 12 月 31 日） 3 图 3：上证综指历史季度涨跌幅（数据截至 2020-12-31） 6 图 4：A 股市场主流宽基指数最近四个季度涨跌幅（数据截至 2020-12-31） 6 图 5：中信一级行业指数 2020 年度涨跌幅 7 图 6：跟踪数量排名前十位的指数增强基金标的指数统计（数据截至 2020-12-31） 8 表格目录 表 1：2020 年度 ETF 数量与资产管理规模变化（数据截至 2020 年 12 月 31 日） 1 表 2：季度规模增长前十名的非货币 ETF 3 表 3：季度规模增长后十名的非货币 ETF 4 表 4：2020 年末 ETF 管理人集中度 5 表 5：2020 年末 ETF 管理规模前 10 名的基金公司统计 5 表 6：A 股市场主流宽基指数 2020 年度表现 6 表 7：2020 年度 ETF 涨幅前十名和后十名 7 表 8：2020 年度普通指数基金年化净值涨幅前十名和后十名 8 表 9：2020 年度指数增强基金业绩表现 9 ▍ 市场概况：2020 全年证券、半导体、5G 通信、银行 ETF 规模增量超百亿 2020 全年 ETF 规模增长 2192 亿元至 1.12 万亿元，其中 1125 亿元资金净申购行业 ETF 截至 2020 年 12 月 31 日，全市场 48 家机构管理 368 只不同资产类别的 ETF 基金， 2020 年全年资产管理规模增加 2192 亿元至 1.12 万亿元，其中非货币型 ETF 有 341 只， 规模增加 1026 亿元至 8389 亿元。 分资产类型看，股票型 ETF（+969 亿元，+15%）、QDII 型 ETF（+103 亿元，+48%）、商品型 ETF（+56 亿元，+30%）和货币型 ETF（+1166 亿元，+71%）规模增加，债券型 ETF（-103 亿元，-35%）规模缩减。A 股 ETF 共增加 969 亿元至 7632 亿元，其中行业 ETF 贡献 1286 亿元增量规模，得益于净值增长与净申购双重因素推动；宽基 ETF 贡献 61 亿元增量规模，其中净值平均上涨 29.35%，但资金净赎回 805 亿元。 图 1：ETF 月度数量和资产管理规模(单位：亿元) 资料来源：Wind， 表 1：2020 年度 ETF 数量与资产管理规模变化（数据截至 2020 年 12 月 31 日） 板块类别 数量 资产管理规模（亿元） 规模变化（亿元） 变化比例 区间涨跌幅  区间净申赎 （亿元）  日均成交额 （亿元） A 股 ETF 合计 293 7631.88 969.20 14.55% 28.61% -285.39 286.29 A 股-宽基 117 3766.93 61.46 1.66% 29.35% -804.60 122.07 A 股-行业 68 2187.14 1285.60 142.60% 27.09% 1125.00 97.52 A 股-主题 74 1422.80 -431.10 -23.25% 29.87% -675.99 60.83 A 股-策略 30 250.45 57.44 29.76% 23.54% 75.74 5.74 A 股-风格 4 4.55 -4.20 -48.03% 36.58% -5.55 0.12 QDII 16 321.14 103.45 47.52% 7.41% 84.16 33.72 商品 14 243.72 56.45 30.14% 13.03% 32.21 35.95 债券 18 192.64 -102.68 -34.77% 2.50% -108.74 3.26 非货币 ETF 合计 341 8389.38 1026.41 13.94%