债券凸性的计算公式.pdfVIP

债券凸性的计算公式： 对于总期限为 Ｔ的付息债券而言，其价格的变化主要取决于收益 率 y,如果第 t 年所得的现金流为 C ，它的现值为 ，那么债 券的理论价格就是各期现金流的现值和 下面我们来求 的泰勒级数前三项展开式． 的一阶导数为 1 T t CF t t 1 y t 1 (1 y) 的二阶导数为 T 1 t (t 1)CFt 2 t (1 y ) t 1 (1 y) 根据泰勒级数公式，债券价格