2020Q4食品饮料行业基金持仓分析报告.pdfVIP

证券研究报告|食品饮料 目录 1、食品饮料行业重仓比例持续走高，超配比例小幅提升4 2、子板块：白酒重仓比例大幅走高，大众品减仓7 3、个股持仓：高端白酒两强稳中有进，汾酒冲入TOP209 4、投资建议 15 5、风险因素 15 图表1：19Q4-20Q4 各一级行业基金重仓比例（%） 4 图表2：07Q1-20Q4 食品饮料板块重仓比例走势及其重仓比例平均值（%） 5 图表3：20Q4 各一级行业基金重仓持股市值占比、超配比例及其变化 5 图表4：2020Q4 食品饮料板块超配比例 6 图表5：07Q1-20Q4 白酒、大众品重仓比例及白酒板块食品饮料重仓比例占比（%）7 图表6：10Q1-20Q4 白酒、乳品、食品综合重仓比例(%） 8 图表7：10Q1-20Q4 啤酒、肉制品、调味品重仓比例(%） 8 券 图表8：2020Q4 白酒超配比例 8 图表9：2020Q4 大众品超配比例小幅下降 8 图表10：20Q4A 股基金重仓比例TOP20 个股中，食品饮料占据五席 9 证 图表11：19Q2-20Q4 全行业基金重仓比例TOP20 个股（%） 10 图表12：20Q4 食品饮料行业重仓比例TOP10 个股 11 图表13：19Q4-20Q4 食品饮料行业基金重仓比例TOP10 （%） 11 联 图表14：20Q4 重仓比例变动TOP10 个股及变动比例（%） 12 图表15：20Q4 食品饮料行业分子板块持有基金数、基金重仓比例及其变动情况. 13 万 图表16：07Q1-20Q4 茅台基金重仓情况 14 图表17：07Q1-20Q4 五粮液基金重仓情况 14 图表18：07Q1-20Q4 伊利基金重仓情况 15 图表19：14Q1-20Q4 海天味业基金重仓情况 15 万联证券研究所 第3 页共16 页 证券研究报告|食品饮料 1、食品饮料行业重仓比例持续走高，超配比例小幅提升 食饮板块重仓比例再度提升，于SW各板块中保持第一。2020Q4基金重仓配置风格基本 保持稳定，食品饮料（10.08%）、医药生物（6.90%）与电子（6.34%）位列前三，前 三大板块基金重仓比例集中度环比提升0.81pct。食饮板块20Q4重仓比例较20Q3提升 1.54pct，医药生物、电子板块重仓比例较上季度分别-0.31pct/-0.42pct。 图表1：19Q4-20Q4各一级行业基金重仓比例（%） 19Q4 2