2020Q4基金仓位测算效果暨投资行为分析.pdfVIP

目录 偏股型基金季度净增仓，新发权益基金超3700 亿份 1 仓位监测模型季度评估与校准 2 样本概况：调整至 1746 只，主动权益基金占比92% 2 模型校正：调整比较基准，以最新仓位披露值作为测算新锚2 20Q4 评估：风格轮动、基金换仓降低测算基准的参考性 3 四季度超配消费行业，净增持非银和军工 5 基于最新仓位变动及ETF 申赎的投资行为分析 7 消费、军工受偏爱，光伏、新能源汽车净赎回 7 净增仓样本比降低，科技通信、必选消费板块仓位较高 8 风险因素 9 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2020Q4 基金仓位测算效果暨投资行为分析 ｜2021.1.27 插图目录 图1：公募基金投资A 股市值创新高 1 图2 ：配置型基金的股票仓位维持高位 1 图3 ：全市场公募基金季度发行统计 1 图4 ：权益基金季度发行统计 1 图5 ：各类型样本基金的数量分布2 图6 ：四象限仓位测算方法论 3 图7 ：各类型基金仓位季度变动方向测算准确率4 图8 ：各类型基季度金仓位测算的平均绝对偏离4 图9 ：主动型公募持仓风格数量占比 5 图10：2020 年三、四季度基金重仓股重合度与偏离度 5 图11：多维综合视角下行业组合的净值表现6 图12：本期各类型基金净增仓的样本数占比 9 表格目录 表1：2020Q4 各类型基金仓位测算效果评估 3 表2 ：各维度下多空行业组合明细（基于20Q4 重仓股信息） 5 表3 ：分区间统计多维综合视角下多头行业组合的收益风险情况6 表4 ：分区间统计多维综合视角下空头行业组合的收益风险情况 7 表5 ：各类型ETF 周度统计20210122） 7 表6 ：投资类型维度下各类型基金仓位测算值 8 表7 ：管理规模、存续时间及风格板块维度下各类型基金的仓位测算值 9 请务必阅读正文之后的免责条款部分 pOnOqOxOqRrRqPsRpQrNqR7NbP9PpNoOtRmNeRmMrQeRsQtM8OnPpMxNnOrRuOpPuM 2020Q4 基金仓位测算效果暨投资