重要动态面板数据模型(完全).docxVIP

第 17 章 动态面板数据模型 动态面板数据模型 前一章讨论具有固定效应和随机效应的线性静态面板数据模型， 但由于经济个体行为的连续性、 惯性和偏好等影响， 经济行为是一个动态变化过程， 这时需要用动态模型来研究经 济关系。 本章主要讨论动态面板数据模型的一般原理和估计方法， 然后介绍了面板数据的单位根检验、协整分析和格朗杰因果检验的相关原理及操作。 17.1.1 动态面板模型原理 考虑线性动态面板数据模型为 p Xit Yit jYit j i it （ 17.1.1） j 1 首先进行差分，消去个体效应得到方程为： p X it Yit j Yit j it （ 17.1.2） j 1 可以用 GMM 对该方程进行估计。 方程的有效的 GMM 估计是为每个时期设定不同数目的工具，这些时期设定的工具相当于一个给定时期不同数目的滞后因变量和预先决定的变 量。这样， 除了任何严格外生的变量， 可以使用相当于滞后因变量和其他预先决定的变量作为时期设定的工具。例如，方程（ 17.1.2）中使用因变量的滞后值作为工具变量，假如在原 方程中这个变化是独立同分布的，然后在 t=3 时，第一个时期观察值可作为该设定分析，很 显然 Yi1 是很有效的工具，因为它与 Yi 2 相关的，但与 i 3 不相关。类似地，在 t=4 时， Yi 2 和 Yi1 是潜在的工具变量。以此类推，对所以个体 i 用因变量的滞后变量，我们可以形成预 先的工具变量： Yi1 0 0 L L L L 0 Wi 0 Yi1 Yi2 LLLL 0 （17.1.3） L L L L L L L L 0 0 0 L Yi1 Yi 2 LYiTi 2 每一个预先决定的变量的相似的工具变量便可以形成了。 假设 it 不存在自回归，不同设定的最优的 GMM 加权矩阵为： M 1 H d M 1 Zi Zi （ 17.1.4） i 1 2 1 0 L 0 0 1 1 2 0 L 0 0 其中 是矩阵， L L L L L L 2 2 0 0 0 L 2 1 0 0 0 L 1 2 Zi 包含严格外生变量和预先决定的变量的混合。 该加权矩阵用于 one-step Arellano-Bond 估计。 给定了 one-step 估计的残差后，我们就可以用估计计算的 White 时期协方差矩阵来代替加权矩阵 H d： M 1 H M 1 Zi i i Zi （17.1.5） i 1 该加权矩阵就是在 Arellano-Bond 两步估计中用到的矩阵。 我们可以选择两者中一个方法来改变最初的方程， 以消除对总体偏离而计算的个体效应 （Arellano 和 Bover ，1995）。详情见后面的 GMM 估计，用正交偏离而转换残差有个特点就 是转换设定的第一阶段最优加权矩阵是简单的 2SLS 加权矩阵。 M 1 H M 1 Zi Zi （ 17.1.6） i 1 17.1.2 动态面板的 GMM 估计方法 1）基本的 GMM 面板估计是基于以下的矩形式， M M g( ) gi ( ) Zi i ( ) （ 17.1.7） i 1 i 1 这里 Zi 是每个截面 i 的 Ti p 阶工具变量矩阵，且有 i ( ) (Yi f ( X it , )) （ 17.1.8） 在某些情形总和是做时期上加总的，而不是个体，我们将使用对称矩阵计算。 GMM 估计的最小二次式为： M M S( ) ( Zi i ( )) H ( Zi i ( )) （ 17.1.9） i 1 i 1 g( ) Hg ( ) 为了估计 ，选了合适的 p p 阶加权矩阵 H 。 系数向量 已知时，则可以对系数协方差矩阵进行计算： V( ) (G HG) 1(G H HG)(G HG) 1 （17.1.10） 这里通过下面式子进行估计： E( gi ( ) gi ( ) ) E( Zi i ( ) i ( ) Zi ) （ 17.1.11） M 而 G( ) Zi fi ( ) i 1 在简单的线性模型中 f ( X it , ) X it ，我们可以得到系数的估计值为： M   1 M M M Z i X i 1 (MZXHM ZX) 1 方差估计为：  H Zi X i Zi X i H ZiYi （ 17.1.12） i 1 i 1 i 1 (M ZX HM ZY) V( ) (M ZXHM ZX) 1(M ZXH HM ZX )(MZXHM ZX ) 1 （ 17.1.13） 这里 M AB 一般形式为： M MAB M1 Ai Bi （ 17.1.14） 1 与 GMM 估计相关的有：（