股市趋势技术分析.ppt

双重顶 2 双底 1 三重顶底 扩散形态 直角扩散形态 钻石形态 楔 形 上升楔形 下降楔形 单日反转 旗形与三角形 1 旗形与三角形 2 周线中的旗形 矩形巩固形态 头肩形巩固 扇形（重复碟形） 收盘价最重要 道氏理论并不注意一个交易日当中的最高价、 最低价、而只注意收盘价。因为收盘价是 对当天价格的最后评价，大部分投资者都 将这个价位作为委托的依据。 只有收市价突破才意味着突破有效， 其余日内价格即使穿越以前高、低点也是 无效的。 趋势分析、形态分析均如此。 B A 只有明确的反转信号出现，才意味着原 有趋势的终结。 这是顺应趋势方法的主要基础。 一个既成趋势具有惯性，通常要继续发 展，交易者不宜过早改变立场。 在明确的反转信号出现之前，通常总是 选择“趋势还将继续”这一边，把握更大 些。 ? 持有你的头寸，直到出现相反的指令。 ? 反转随时可能发生，只要有头寸，必须时 刻关注市场。 ? 趋势被确认次数越多，持续的概率越少。 道氏理论的实际运用 道氏声称他的理论不是用来预测股市方向的。理论 的真正价值在于利用股市方向作为一股商业活动 的晴雨表。道氏的洞察力令人惊叹不已，他不但 为我们今天处处运用的预测方法奠定了基础，而 且竞然在那时就已经认识到，股价指数是很好的 经济先行指标。 但追随者们都用于分析市场。道氏理论在辨 别主要牛市和熊市上是成功的。统计材料表明从 1920 年到 1975 年，道氏理论成功地揭示了工业股 指和运输股指的所有大幅运动中的 68 ％、标准普 尔氏 500 种段指大动作的 67 ％。道氏理论的目的是 捕获市场重要运动中幅度最大的中间阶段。 对道氏理论的批评 ? ? ? 1 、信号太迟。通常道氏理论的买入信号发生在上 升趋势的第二阶段，即当市场向上穿越了从底部 弹起的第一个峰值的时候。一般来说，在信号发 生之前，我们大约错过了新趋势全部价格变化的 20 ％一 25 ％。 道氏理论从来不是企图抢在趋势前头，而是力求 及时揭示大牛市或大熊市的降临 。 2 、未解决“两种指数背离时怎么解释”这个问题， 而这种无法说明的阶段可能持续数周甚至几个月。 3 、对中期交易帮助太少。道氏认为大多数投 资人只做大趋势，而中等的调整被用作入 市时机的选择，短暂趋势则置而不理。 期货 市场情况不同，绝大多数期货商追逐的是中等趋 势而不是大趋势。小幅度价格波动对选择时机意 义极为重大。短暂趋势在期货交易中就显得极为 重要。许多短线交易商在非常短的时间内开仓和 平仓，他们更致力于把握日内的价格变化。 4 、平均价格指数无法买卖，而道氏理论并未 说明何种股票当买或何种股票当卖。 技术指标发出的信号 1 、背离信号： 背离：技术指标曲线的波动方向与价 格曲线的波动方向不一致，称为背离。 顶背离：价格曲线一波比一波高，而 技术指标曲线的走势则一波比一波低，称 为顶背离。 P 底背离： 价格曲线一波比一波底，不断创 新低，而技术指标曲线则一波比一波高，称为 底背离。 背离的含义：价格的波动趋势未得到技术 指标的支持；价格运行趋势将发生逆转。 价格 技术指标 2 、交叉信号： （ 1 ）、同一技术指标不同参数的两条曲 线之间的交叉信号： 黄金交叉：短期参数的技术指标曲线 由下向上穿过长期参数技术指标曲线的交 叉。是买入信号。 长期 短期 死亡交叉 ：短期参数技术指标曲线由 上向下穿过长期均线的交叉。是卖出信 号。 短期 长期 （ 2 ）、技术指标曲线与横坐标轴的交 叉信号。 交叉信号表明买卖双方力量对比发 生了改变。 3 、 数值信号： 技术指标值的取值大小发出的信号。 特别是取值太大或太小的极端值信号 极端值信号表明价格已达到极端的地步： 进入“安全区”或“风险区”。 风险区 100 0 安全区 数值信号属定量分析。 注：不同证券对同一技术指标的极端值不同。 不同的时间周期（区间），极端