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精心整理 最新《中级财务管理》公式汇总 第二章 财务管理基础 一、现值和终值的计算 终值与现值的计算及相关知识点列表如下： 表中字母含义： F---- 终值； P---- 现值； A---- 年金； i---- 利率； n---- 期间； m---- 递延期 项目 单利终值 单利现值 复利终值 复利现值 复利利息 普通年金 终值 偿债基金 普通年金 现值 投资回收 额 即付年金 终值 即付年金 现值 递延年金 终值 递延年金 现值 永续年金 现值  基本公式 系 数 系数之间的关 系 F=P×(1+i ×n) (1+i ×n) 为单利终值系数 互为倒数 P=F/((1+i ×n) 1/(1+i ×n) 为单利现值系数 F=P×(1+i) n (1+i) n 为复利终值系数，记作 互为倒数 F=P×(F/P ， i ， n) （ F/P，i ， n） P=F/ (1+i) n 1/(1+i) n 为复利现值系数，记作 P=F×（ P/F ，i ，n） （ P/F，i ， n） I=F —P —— —— F=A× [(1+i) n -1]/i [(1+i) n 为年金终值系数 , 记 互为倒数 -1]/i F=A×（ F/A ，i,n ） 作（ F/A， i,n ） A=F× i/[(1+i) n -1] i/[(1+i) n 为偿债基金系数 , 记作 -1] A=F×（ A/F ，i,n ） =F× 1/ （ F/A ， i,n ） （ A/F，i,n ） P=A× [1-(1+i) -n ]/i [1-(1+i) -n ]/i 为年金现值系数 , 记 互为倒数 P=A× (P/A ，i ， n) 作（ P/A， i,n ） A=P× i/[1-(1+i) -n ] i/[1-(1+i) -n ] 为资本回收系数，记 A=P×（ A/P，i ，n） =P× 1/(P/A ， i ， n) 作（ A/P， i ， n） F=A×[(1+i) n - 1]/i ×(1+i ) (F/A,i,n) ×(1+i) 或 [(F/A ， 即付年金终值 F=A× (F/A ，i,n) × (1+i) i,n+1)-1] 为即付年金终值系数 系数与普通年 或 F=A× [(F/A ， i,n+1)-1] 金终值系数期 数加 1，系数减 1 P=A× [1-(1+i) -n ]/i ×（ 1+i ） ( P/A,i,n) ×(1+i) 或 [ （ P/A,i,n- 即付年金现值 P=A×（ P/A,i,n ）×（ 1+i ） 1）+1] 为 即付年金现值系数 系数与普通年 或 P=A× [ （ P/A,i,n-1 ）+1] 金现值系数期 数减 1，系数加 1 与普通年金终值计算相同，并且与递延期长短无关 F=A*（ F/A ，i,n ） 1） P=A×(P/A,i,n) ×(P/ F,i,m) 2） P=A×(P/A,i,m+n) — A×(P/A,i,m) 3） P=A×（ F/A， i ， n）×（ P/F ，i ，m+n） P=A/i 二、利率的计算 （一）用内插法计算 精心整理 方法一： i=i 1+ (B-B 1) /(B 2-B 1) ×(i 2-i 1) 【提示】 ①以利率确定 1 还是 2 ②“小”为 1，“大”为“ 2” 方法二： 利率 系数 iI1 a1 i a i2 a2 (i— i2)/(i 1 — i2)=(a — a2)/(a 1— a2) （二）名义利率与实际利率 定义 当 1 年复利一次的情况下 , 名义利率 =实际利率当 1 年复利多次的情况下 , 名义利率＜实际利率 对债权人而言，年复利次数越多越有利，对债务人而言，年复利次数越少越有利。⑵名义利率与实际利率的应用 ①一年多次计息时的名义利率与实际利率 i= （ 1+r/m ） m-1 式中， i 为实际利率， r 为名义利率， m为每年复利计息次数。 ②通货膨胀情况下的名义利率与实际利率 名义利率与实际利率之间的关系为： 1+名义利率 =（1+实际利率）×（ 1+通货膨胀率），所以，实际利率的计算公式为： 三、 风险与收益 （一）单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [ 利息（股息）收益＋资本利得 ] ／期初资产价值（价格） ＝ 利息（股息）收益率＋资本利得收益率 （二）衡量风险的指标 指标 计算公式 预期收益率 E（R）= n (Ri Pi ) E（R） i 1 方差 2 标准差 标准离差率  结论 反映预计收益的平均化，不能直接用来衡量风 险 方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值 相同的决策方案风险程度的比较。 对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各 自的风险程度只能借助于标准离