金融科技生态发展专题报告.docx

? ? ? ? ? ? ? 金融科技生态发展专题报告 全球领先的投行与资管如何自建科技生态 ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 报告综述 全球领先的头部金融机构大多倾向于自建 IT，并通过自身 IT 基础设施对外输出 形成科技生态。究其原因，自建 IT 并构建科技生态的主要优势是，其不仅可以 支撑自身业务发展，还可以对外输出自身科技能力并实现变现，最重要的是可以 形成相对于竞争对手的独特优势。 发现 趋势:头部投行与资管自建 IT 是确定性趋势。根据 TABB 统计，在 10 家欧美第 一梯队的投行和资管机构中，2010-2014 年自建与第三方 IT(包括硬件、软件、 数据等服务)的平均比例为 3.14:1。从不同头部机构的系统建设情况来看，高盛、 贝莱德基本完全自建 IT 系统，摩根大通、摩根斯坦利、Two Sigma、State Street 均自建了核心 IT 系统。 生态:基于风控与 IT 构建生态形成三层壁垒。第一层，风控能力自身具备网络 效应，头部机构搭建大规模的风控平台，获取规模经济效应，实现相对于其他机 构的壁垒。第二层，开放风控与 IT 能力，形成开发者生态，头部金融机构通过 开放风控与 IT 能力，与第三方开发者对接，形成开发者生态。第三层，免费对 外开放能力，依托自身牌照优势，为业务引流，形成金融生态。