财务信息分析辅助资源项目投资管理.pptxVIP

子情境一 项目投资管理工作过程财务部门项目投资岗位计算、分析评价各备选方案项目可行性分析报告子情境一 项目投资管理知识准备一、投资的概念 投资一般是指经济主体为了获取经济效益而投入资金或资源用以转化为实物资产或金融资产的行为和过程。 从特定企业角度看，投资就是企业为获取收益而向一定对象投放资金的经济行为。 二、投资的分类1.按照投资行为的介入程度，分为直接投资和间接投资。2.按照投资的方向不同，分为对内投资和对外投资。子情境一 项目投资管理知识准备三、项目投资的程序1．提出项目投资的领域和对象 2．评价投资方案的可行性项目投资的程序 3．投资方案的比较与选择4．投资方案的执行5．投资方案再评价子情境一 项目投资管理知识准备四、项目计算期的构成与资本投入方式1.项目计算期的构成项目计算期是指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间，即该项目的有效持续期间。 项目计算期（n）=建设期（s）+生产经营期（p） 生产经营期=试产期+达产期子情境一 项目投资管理知识准备四、项目计算期的构成与资本投入方式2.项目投资资金的确定及投入方式(1)原始投资与项目总投资的关系 原始投资=建设投资+流动资金投资 项目总投资=原始投资+建设期资本化利息 固定资产原值=固定资产投资+建设期资本化利息(2)具体投资项目的资金投入方式一次投入方式：是指投资行为集中一次发生在项目计算期的第一个年度的某一时间点。分次投入方式：如果投资行为涉及两个或两个以上年度，或者虽只涉及一个年度，但同时在该年的不同时点发生，则属于分次投入方式。子情境一 项目投资管理职业判断与业务操作一、计算各方案的年折旧额二、计算各方案的营业现金流量 （一）现金流量概念现金流量是指一个项目投资引起的企业现金支出和现金收入增加的数量。注意：（1）财务管理中的现金流量，针对特定投资项目，不是针对特定会计期间。（2）内容既包括流入量也包括流出量，是一个统称。（3）这时的“现金”是广义的现金，不仅包括各种货币资金，而且还包括项目投资所需要投入的企业现有的非货币资源的变现价值。子情境一 项目投资管理职业判断与业务操作二、计算各方案的营业现金流量 现金流量的分类现金流出量 现金流入量现金净流量项目投资引起企业的现金收入的增加量，主要包括营业现金流入、回收固定资产残值和回收流动资金。项目投资引起企业的现金支出的增加量，主要包括固定资产投资、无形资产投资、长期待摊费用支出和流动资产投资四个部分。在项目计算期内每年现金流入量与每年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。子情境一 项目投资管理职业判断与业务操作二、计算各方案的营业现金流量 某年现金净流量=该年现金流入量－该年现金流出量 =CIt-COt（t=0,1,2,…,n）现金净流量具有以下两个特征：1.无论是在生产经营期内还是在建设期内都存在现金净流量的范畴；2.由于项目计算期不同阶段上的现金流入量和现金流出量发生的可能性不同，使得各个阶段上的现金净流量在数值上表现出不同的特点，如建设期内的现金净流量一般小于或等于零；在生产经营期内的现金净流量则多为正值。子情境一 项目投资管理职业判断与业务操作二、计算各方案的营业现金流量 （二）现金流量假设1．财务可行性假设2．全投资假设3．建设期投入全部资金假设4．经营期与折旧年限一致假设5．时点指标假设6．确定性因素假设重点关注：全投资假设、经营期与折旧年限一致假设、时点指标假设。子情境一 项目投资管理职业判断与业务操作二、计算各方案的营业现金流量 （三）现金流量预测1．初始现金流量初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，主要包括：（1）固定资产投资。（2）无形资产投资。（3）其他投资费用。（4）流动资产投资。（5）原有固定资产的变价收入。在更新改造项目投资中原有 固定资产的变卖所取得的现金收入。 初始现金流量除原有固定资产的变价收入为现金流入量外，其他均为现金流出量子情境一 项目投资管理职业判断与业务操作二、计算各方案的营业现金流量 （三）现金流量预测2．营业现金流量营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。营业现金净流量＝营业收入－付现成本－所得税付现成本＝营业成本－非付现成本＝营业成本－折旧营业现金净流量＝营业收入－(营业成本－折旧)－所得税 ＝净利润＋折旧＝（营业收入－营业成本）×（1－所得税税率）＋折旧子情境一 项目投资管理职业判断与业务操作二、计算各方案的营业现金流量 （三）现金流量预测3．终结现金流量终结现金流量是指项目经济寿命完结时发生的现金流量。主要包括：（1）回收固定资产的残值收入（2）回收垫支的流动资金（3）停止使用土地的变价收入子情境一 项目投资管理职业判断与业务操作二、计算各方案的营业现金流量 1.计