臻粹2021年第一期不良资产支持证券信用评级报告-联合资信.pdf

资产支持证券信用评级报告 臻粹2021 年第一期不良资产支持证券信用评级报告 评级结果 评级观点 证券名称 金额 回收占比 证券占比 信用等级 联合资信评估股份有限公司（以下简称“联 （万元） （%） （%） 优先档 14500.00 54.73 80.56 AAAsf 合资信”）基于发起机构提供的基础资产相关 次级档 3500.00 13.21 19.44 NR 历史回收记录及尽职调查所获信息，对本交易 证券合计 18000.00 67.94 100.00 — 资产池回收金额和回收时间进行了预测，并结 预计毛回收 26494.00 100.00 — — 合交易结构安排、法律要素以及参与机构的服 注：1. 预计毛回收为联合资信预测的资产池36 期毛回收金额；2. 各档证券 回收占比=该档证券金额/预计毛回收金额；3. 本报告中，部分合计数与各相 务能力等因素对证券进行了现金流分析及压力 加数直接相加之和在尾数上存在差异，系四舍五入造成；4. NR—未予评级 测试。 交易概览 本交易基础资产全部为个人信用卡不良贷 初始起算日：2020 年12 月21 日 款。共入池 92077 户借款人，单户借款人未偿 法定到期日：2027 年1 月23 日 本息费总额占比及联合资信预测回收额占比均 载体形式：特殊目的信托 不超过0.03%，分散性良好。基于广发银行股份 标的债权资产：广发银行股份有限公司持有的未偿本 息费余额为 182471.84 万元的不良个人信用卡债权及 有限公司（以下简称“广发银行”）历史个人信 其附属担保权益，以及由此转化的其它相关权益或财 用卡不良贷款的回收数据，以及未来宏观经济、 产 催收环境及政策的变化预测，联合资信通过估 信用提升机制：优先/次级结构、流动性储备账户、触 1 计确定了本交易入池贷款的毛回收率 为 14.52% 发机制 （即26494.00 万元）。同时，本交易设置了信 委托人/发起机构/广发银行：广发银行股份有限公司 托流动性储备账户等风险缓释措施，有助于较 受托人/受托机构/华能信托：华能贵诚信托有限公司 贷款服务机构：广发银行股份有限公司 好地缓释优先档资产支持证券利息兑付面临的 资金保管机构：中信银行股份有限公司广州分行 流动性风险。在此基础上，优先/次级结构、信 托流动性储备账户和触发机制为优先档资产支 评级时间 持证券提供了充足的信用支持。 2021 年2 月3 日 综合考虑上述因素，联合资信评定“臻粹 2021 年第一期不良资产支持证券”的评级结果 分析师 为：优先档资产支持证券的信用等级为AAAsf ， 张睿