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2021/3/26 * 期望报酬率的标准差 指各种可能的报酬率对期望报酬率的偏离程度。 主要有各种可能值（随机变量）与期望值之间的差距所决定的。它们之间的差距越大,说明各种可能值（随机变量）与期望值的偏离程度越大,意味着风险越大;反之,说明各种可能值与期望值偏离程度越小，意味着风险越小。因此，标准离差的大小，是资金风险程度大小的具体标志，其计算公式: 式中: 期望报酬率的标准离差; 期望报酬率； 第i 种可能结果的报酬率 第 i 种结果的概率； n 可能结果的个数。 2021/3/26 * 标准离差率 是标准离差与期望报酬率的比值。 标准离差是一个绝对值,而不是一个相对量,只能用来比较期望报酬率相同的各项投资的风险程度。如果期望报酬率不相同时,则必须计算标准离差率才 能对比风险程度。标准离差率越高，表示风险越大，反之越小。其计算公式为: 式中: 标准离差率; 标准离差; 期望报酬率。 2021/3/26 * 资金风险价值的运用 在资金筹集决策中,通常要进行筹资代价、筹资机会、筹资的收益与代价等多方面的比较。都离不开资金的时间价值 在投资决策中,必须研究资金成本问题。资金成本是评价投资项目可行性的主要标准。只有当投资项目的投资报酬率高与资金成本率时,投资项目才能取得好的经济效益。此外，投资风险是通过投资效益的大小及其变化趋势来衡量的，具体说:是通过投资报酬率的期望值和标准离差来衡量的。只有对投资风险进行正确的计算，才能在投资决策中作出正确的判断。 在外汇收支分析中，进行外汇风险测定、汇率预测和确定外汇风险管理对策等，都要运用资金风险价值的原理和计算方法。 2021/3/26 * 举例说明如何分析对比投资方案 可能 结果 A方案 B方案 投资利润率 概率 投资利润率 概率 较差 14% 0.1 12% 0.3 一般 15% 0.8 16% 0.4 较好 16% 0.10 20% 0.3 合计 1 1 2021/3/26 * 可计算A方案和B方案的以下指标 A方案投资利润率期望值 B 方案投资利润率期望值 A方案标准差 B方案标准差 A 方案标准离差 B方案标准离差 2021/3/26 * 投资风险指标计算出来后,其决策原则是: 投资利润率期望值 越高越好,标准离差、标准离差率越低越好。具体决策时可按以下几种情况掌握: 1 投资利润率期望值相同时,选标准离差、标准离差率小的投资方案。 2 标准离差率相同时,选投资利润率期望值高的投资方案。 3 如果某一投资方案投资利润率期望值高，而标准离差、标准离差率最低，则此方案效益最优。 4 投资方案的投资利润率期望值与标准离差、标准离差率成正方向变化，这时应按投资人主观愿望而定。 按照投资人对投资风险态度不同，可将投资人分为三类: （1）投资风险回避者，会选择低风险（标准离差率）低的方案，以获取较低收益避免风险损失;（2）投资风险追逐者，愿采纳风险较大的投资方案，冒大风险以或得高额收益;（3）投资风险中立者，不考虑风险状况，以投资利润率期望值最大为唯一标准。 一般来说，持谨慎态度是大多数投资者的选择。 2021/3/26 * 2.5 交叉分组列表和散点图 300家饭店质量等级和餐价交叉列表分组表 质量等级 餐价/美元 总计 10-19 20-29 30-39 40-49 好 42 40 2 0 84 非常好 34 60 46 6 150 极好 2 14 28 22 66 总计 78 118 76 28 300 2021/3/26 * 2.5 交叉分组列表和散点图 交叉分组列表的优点: 提供了变量之间的关系 广泛用于调查两个变量之间的问题 交叉列表是统计调查报告最常见的形式之一。 2021/3/26 * 2.5 交叉分组列表和散点图 散点图: 1 2 5