从会计角度谈本次全球金融危机-文档资料.docxVIP

从会计角度谈本次全球金融危机 : The subprime mortgage crisis which started from early 2007 has gradually become the evolution of the global financial crisis, thus will inevitably bring a significant impact on the real economy over the next period of time. This paper is to elaborate on how the accounting will impact the financial crisis, as well as the development of the accounting, from the point of view of accounting standards, disclosure of accounting information and the accounting measurement attributes. Keyword: subprime mortgage crisis, accounting standards, accounting information disclosure, accounting measurement attributes 2007年 4月，随着美国新世纪金融公司申请破产，标志着 次贷危机正式爆发。 在这随后的一段时间里， 这场危机没有随着 机进人们想象中的逐步化解，而是愈演愈烈。 2008 年以来，次贷危 步恶化， 美国众多老牌金融机构也深陷困境。 先是贝尔斯 登陷入流动性危机，最终摩根大通以每股 10 美元的价格收购； 与此同时，在美国住房抵押贷款市场占有一半份额的房利美和房 地美陷入困境， 在 9 月份被美国政府宣布接管。 此后由于涉及次 贷业务而亏损严重的美国第三大投资银行美林证券被美洲银行 机进 收购，第四大投资银行雷曼兄弟因为由次贷引发的 MBS和CMBS 亏损严重而宣布申请破产保护， 全球最大的保险公司——美国国 际集团（AIG）也因巨额亏损而陷入困境，面临破产风险，最终 被美国政府变相接管。 由此看来正如美国联邦贮备委员会前主席 格林斯潘所说， 美国正陷于百年一遇的金融危机中， 并且这场危 机引发经济衰退的可能性正在增大。 如果仔细分析这场危机产生的原来的话， 可以说有很多方面 造成的。其一是自 9.11 以后，美联储 13 次降息，低利率的政策 促成房地产泡沫的， 然后又 17 次加息， 引起房地产泡沫的破灭， 从而引起次贷危机。其二，金融机构热衷于高杠杆投资工具，同 时政府在危机到来之前监管的缺失。 本文主要从会计的角度来分 析对本次金融危机产生的影响， 以及会对今后会计发展所带来的 启示。 、会计对本次危机产生的影响 一）会计准则 1. 交易性金融资产计量 对于中国会计准则来说，金融工具分为以下四类：（ 1）以 公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债， 如 交易性金融资产和金融负债（ 2）持有至到期投资（ 3）贷款和应 收款项（ 4）可供出售金融资产。 交易性金融资产和金融负债， 主要是指企业为了近期内出售 或回购的金融资产或金融负债， 例如企业以赚取差价为目的从二 级市场购入的股票、债券、基金等。 国际会计准则要求对于交易性金融资产在期末按公允价值 一般为市场价格）进行价值评估。当市场价高于成本价时，超 过部分计为公司当期收益；同理，如果市场价低于成本价，则应 将低于金额计入公司当期损失，这一个过程即称为 Mark-to-Market 。 美国财务会计准则委员会制定的第 157号会计准则， 要求对 金融性资产按照公允价值计量，并将变动计入当期损益表。 在实践中， 国内金融机构一般是在月末做一次性计算， 对于 某些国外投行，由于内部要求逐天计算投资损益，因此， Mark-to-Market 是基于当日市场收盘价逐日计算，并记入当天 损益。 举例说明，投资银行在次贷危机前以 98美元/ 单位购入次级 贷款债券，原计划在债券价格上涨后卖出以赚取买卖差价的收 益。但次贷危机爆发后，由于这类债券的基础金融工具（次级抵 押信贷）存在严重的问题， 2007年 7月 10日，美国穆迪投资者 服务公司宣布，降低对总价值约 52亿美元的 399 种次级抵押贷 款债券的信用评级。同日，标准普尔公司也宣布，将会下调对 612 种此类债券的评级，总价值高达 120 亿美元。受债券评级下 调的影响， 次级贷款债券的价格迅速下跌， 一些大型机构投资者 甚至不惜 6 折或更低地价格转让、 出售次级抵押贷款债券， 以求