20210423-浦银国际-韦尔股份-603501-2020年年报及1Q21财报详细解读：摄像头模组行业需求强劲，豪科技威科技CIS芯片高端手机和汽车份额提升.pdfVIP

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2021-05-03 发布于重庆
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20210423-浦银国际-韦尔股份-603501-2020年年报及1Q21财报详细解读：摄像头模组行业需求强劲，豪科技威科技CIS芯片高端手机和汽车份额提升.pdf

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浦银国际研究公司研究 | 科技行业韦尔股份（603501.CH）：2020 年年报及1Q21 浦沈岱银财报详细解读：摄像头模组行业需求强劲，豪科技分析师国 tony_shen@ (852) 2808 6435 威科技CIS 芯片高端手机和汽车份额提升际杨子超助理分析师重申韦尔股份的“买入”评级，目标价350 人民币，潜在升幅18.6% 。 charles_yang@ (852) 2808 6409  维持韦尔股份“买入”评级：韦尔股份2020 年和1Q21 的业绩符合 2021 年4 月23 日我们此前的高预期，说明公司充分受益于智能手机、新能源汽车、医公司研疗等行业需求的高增长。2021 年终端需求较2020 年有明显复苏，有评级买入究望进一步推动公司营收上扬，而毛利率和费用率都有改善空间。在首次覆盖中，我们认为，未来十年，新能源汽车的车载CIS 的需求将目标价(人民币) 350 潜在升幅/降幅 +18.6% 会接棒智能手机，持续推动摄像头升级周期。公司目前市盈率为目前股价(人民币) 295.2 56.1x ，在历史均值附近，我们对公司保持乐观。 52 周内股价区间(人民币) 161-328