财务指标分析体系.pptx

第四章财务报表分析教学内容第一节 财务报表分析概述第二节 财务报表的指标分析法第三节 财务报表的综合分析评价第四节 管理资产负债表重点与难点：理解并掌握各财务指标分析方法、杜邦分析体系返回第一节 财务报表分析概述财务分析,以会计资料为基础1.资产负债表2.损益表3.现金流量表 财务分析目的评价财务状况，对企业的未来发展趋势进行预测，为企业财务关系人的决策提供依据。 考核企业一定时期的经营成果以及整体经营目标的完成情况，发现问题。返回财务分析内容事前（决策）分析 筹资决策、投资决策、经营决策事中（控制）分析 发现差异，找出原因，及时调整事后（评价）分析 对实施结果分析返回财务分析步骤明确分析目的搜集相关资料选择分析方法进行计算和分析研究检查分析结果反馈并修正分析结果返回第二节 财务报表的指标分析法 资产负债表的有关指标分析利润表的有关指标分析现金流量表的有关指标分析三张表相结合的指标分析11个指标7个指标4个指标20个指标一、资产负债表的有关指标分析资产结构分析资产变动状况分析资本结构分析（长期偿债能力分析）资本状况分析短期偿债能力分析1个指标2个指标3个指标2个指标3个指标共11个指标返回1、资产结构分析资产结构，指在企业总资产中某一类资产所占比重。对于任何企业，各类资产应当保持一个合适的比例，这有利于企业平稳运行和健康发展。返回2、资产变动状况分析总资产增长率指企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率。反映了企业本期资产规模扩张速度，是分析评价企业发展能力的重要指标之一。返回2、资产变动状况分析固定资产成新率指企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率，反映了企业固定资产的新旧程度。固定资产是企业进行生产经营活动的基本保障，因而固定资产的新旧程度对企业发展有着重要影响，企业的主要生产设备越新，说明企业发展后劲越足。该指标数越大，说明企业固定资产较新，发展潜力较大。返回3、资本结构分析资产负债率指企业负债占总资产的比重，反映了企业长期偿债能力和举债能力。该指标数越小，说明企业偿债能力越强，举债能力越强。返回3、资本结构分析权益比重指企业所有者权益占总资产的比重，该指标与资产负债率为互补关系，反映了企业长期偿债能力和举债能力。该指标数越大，说明企业偿债能力越强，举债能力越强。返回3、资本结构分析产权比率该指标表明每1元股东权益借入的债务额比例，产权比率越小，说明企业偿债能力越强，举债能力越强。返回3、资本结构分析权益乘数该指标表明每1元股东权益拥有的资产额比例，产权比率越接近于100%，说明企业偿债能力越强，举债能力越强。返回4、资本状况分析资本积累率指企业所有者权益增长比率，反映了资本的增值保全性和增长性。资本累积率=0，说明实现了资本保值；资本累积率0，说明实现了资本增值返回4、资本状况分析多年平均资本积累率在分析资本累积率时，一年的数据缺乏说服力，因此，还要计算多年的资本累积率。实践中往往计算近三年的资本增值数据。返回5、短期偿债能力分析 净营运资本当需要偿付债务时，可以将流动资产变现，用以偿付债务。如果企业有充裕的营运资本，就会有较好的偿债能力。5、短期偿债能力分析 流动比率流动资产与流动负债之比，表示企业用流动资产清偿债务的能力。流动比率至少应大于1；理想值为2影响的因素：有营业周期，应收帐款周转速度，存货周转速度。5、短期偿债能力分析速动比率速动比率在1左右比较合适影响的因素：应收帐款的变现能力二、利润表的有关指标分析盈利能力分析 4个指标：销售毛利率、销售利润率、销售净利润率、成本费用利润率经营业绩增长分析 3个指标：销售增长率、利润增长率、多年利润平均增长率1、盈利能力分析销售毛利率每取得1元钱的销售收入，能为企业带来的毛利。尤其在企业经营多个产品、品种时，可分析不同产品、品种的盈利能力1、盈利能力分析销售利润率每取得1元钱的销售收入，能为企业带来的利润。1、盈利能力分析销售净利润率每取得1元钱的销售收入，能为企业带来的净利润。1、盈利能力分析成本费用利润率每付出1元钱的耗费，能为企业带来多少回报；反映企业在挖掘潜力、降本增效方面的业绩。2、经营业绩增长分析销售增长率反映企业销售增长情况，是分析企业成长性和发展能力的基本指标；通过对销售增长率的分析，可以衡量企业经营水平和占领市场的能力，预测企业经营业务的拓展趋势。2、经营业绩增长分析利润增长率反映企业利润增长情况，是分析企业成长性和发展能力的基本指标。2、经营业绩增长分析多年平均利润增长率企业利润受很多因素影响，1年的增减变动很难说明其变化方向和趋势，在分析时需分析多年的利润平均增长率。实践中，通常分析3年的利润平均增长率。三、现金流量表的有关指标分析现金流量结构分析 某类活动现金流入比重 某类活动现金流出比重现金流量比率分析 某类活动现金流出流入比 企业整体现