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存款增速放缓 银行压力加大 在央行最新公布的一季度金融统计数据中，存 款增长延续了上年的颓势， 再次成为业内关注的焦点。央行数据显示， 2014 年 3 月新增人民币存款增加 3.67 万亿元，相比去年同期少增 5498 亿元； 2014 年第一 季度累计新增人民币存款较去年同期少增 1.39 万亿元；3 月末银行存款余额同比增速为 11.4%，较 2 月末下降了 1.1 个百分点，较去年年末和去年同期分别低 2.4 个和 4.2 个百分点。 事实上，从多家上市银行近期披露的年报信息来 看，存款增速放缓早已不是新鲜的话题。根据年报数 据，截至 2013 年末，浦发银行本外币存款余额为 2.42 万亿元，比 2012 年年底增长 13.37%，存款余额环比 三季度末下降 345 亿元；平安银行活期存款总额为 3802.75 亿元，同比增长 11%，相比 2012 年的 25%增 速下降 14 个百分点，其中，公司客户的活期存款总额 为 2757.75 亿元，同比增加仅为 7.16%，这一增速相比 2012 年的 25.69%大幅下降 18 个百分点。同时，就连以零售业务见长的招商银行， 其 2013 年的零售客户存款占客户存款总额的比例也较 2012 年年末下降 1.66 个百分点至 34.89%。 除此之外，多家银行活期存款占比的下降也格外 引人关注。据相关年报信息，截至 2013 年末，光大、 平安、中信、招行的活期存款余额占比分别较 2012 年下降了 4.45%、2.3%、2.1%、1.36%。 分流加剧 成本上升 从部分银行业绩发布会披露的情况来看，除了受央行外汇占款增长减少的因素影响之外，存款流失的主要原因之一是互联网金融的分流所致。 余额宝、现金宝、理财通等互联网金融产品的不断出现，不仅改变了传统的理财模式，更对银行核心存款产生冲击。余额宝等互联网理财产品在吸纳了银行的大量活期存款后，虽然这些资金最终均通过协议存款、同业存款等形式回流到银行体系之内，但资金价格却已大幅度提高，造成的直接结果是银行存款利率的上移。专家分析认为，随着互联网金融的不断发展，余额宝等互联网理财产品对银行的活期存款有很大的替代作用，对居民和企业存款都带来一定的分流作用。 事实上，近两年来，受通货膨胀高位运行影响，居民理财意识不断上升，居民以及企业不再满足银行存款的实际负利率，纷纷转向国债、股票、基金、黄 金白银等理财产品。在分析银行存款增幅下降原因时，一些专家还表示，除了互联网金融的影响外，也与整体经济形势走弱有一定关系，同时居民收入增速和企业营业利润增速下降势必会影响存款增速。根据国家统计局提供的数据， 2013 年城镇居民人均可支配收入实际增长为 7.0%，低于国内生产总值（ GDP）的增长速度，同时，国企主营业务利润率仅为 4.8%，也低于平均水平。 此外，银行存款增幅下降也是利率市场化的必然结果。从国际经验来看，利率市场化是金融行业不断走向开放的过程，同时带来的行业竞争加剧必然会令银行增加吸储成本。低成本存款一直是商业银行利润的重要来源，但年报显示，面对互联网金融、利率市场化、同业竞争加剧等诸多因素影响，银行揽储成本正在进一步提高。以农行为例，其个人活期占存款余额比例为 30%，企业活期存款占比为 27%，这两项数据表明农行在低成本存款获取上依然具有较强竞争 力。但年报同时显示， 该行 2013 年活期存款平均利率已较上半年提升 3 个基点至 0.53%。 积极调整 应对挑战 事实上，存款持续下滑的态势已经延续到今年并有加剧之势。央行相关数据显示， 2014 年 1 月新增人 民币存款减少 9402 亿元。未来，随着互联网金融冲击的深入，加之存款利率逐步放开，银行业吸收存款的难度将更大。 为应对上述挑战，近日在年报发布会上，五大行 高层均表示，今后将继续加大核心存款吸收力度，提 高融资来源的稳定性。通过扩大客户基础、把握企业 直接融资机会、提升金融业务服务水平等方式扩大存 款来源。自去年以来，多家银行开始推出自己的“类 余额宝”产品进行存款保卫战。据相关统计，目前已 有至少 7 家银行与基金公司展开合作，推出了低投资 门槛、具有 T+0 灵活赎回性的“类余额宝”产品，其 中包括中国银行的“中银活期宝”、平安银行“平安盈”、 工商银行“现金宝” 、交通银行“快溢通” 、广发银行 “智能金”、民生银行“如意宝”以及兴业银行的“掌 柜钱包”等。 对于银行存款增速放缓及未来所面对的存款压力，交行金融研究中心研究员徐博认为，在信息技术和金融创新的推动下，中国金融市场在市场连通性、多层次市场建设中都取得了快速的发展，在这一过程中，资本通过市场化自由流动正在逐步实现完善利率曲线的政策目标。而为缓解存款压力和推进利率市场化，央行有可能继