项目融资的途径与方法培训讲义.pptx

项目融资的途径与方法; 目录 第一节 项目融资的途径和主要模式 一、债务融资模式 二、 股权融资模式 三、 企业上市融资模式 第二节 项目融资的风险管理 一、项目融资的成本分析 二、项目融资的资本结构分析 三、项目融资方式的选择 ; 第一节 项目融资的途径和主要模式 一、 债务融资模式 债务融资：以承担债务、支付利息的约定向资金 所有者借款的方式。 （一） 债务融资的成本与风险 债务融资的风险: 承担债务 债务融资的成本: 支付利息 ; 一、 债务融资模式 （二） 债务融资的综合特点分析 1、 优势: 财务杠杆带来超额利润率 保证公司控制权，无合作性风险 2、劣势： 难以整合资源，提高公司价值 3、机会： 综合授信与债务重组 4、威胁： 财务成本、流动性风险与债务危机; （三） 债务融资的主要方式 1、 商业银行贷款 （2）贷款类型 按照贷款时间分： * 短期借款：一年以内的流动资金借款 * 长期借款：一年以上的固定资产投资借款 按照担保条件分： 担保贷款：有附加担保条件的贷款 信用贷款：无担保条件、依据信用状况发放的贷款 ; 2、 政府基金与扶持性贷款 （1）政府扶持性基金 * 产业引导与扶持基金 * 科技创新与产业化基金 * 企业发展与外向型基金; 2、 政府基金与扶持性贷款 （2）政策性银行与政策性贷款 * 国家开发银行：产业与基本建设政策性贷款 * 农业发展银行：农业项目的扶持性贷款 * 进出口银行：出口信贷 （3）政策性贷款特点 * 成本低 * 风险小 *期限长 ; 3、 小额贷款公司贷款 小额信贷，国际上称为微型金融或微型信贷，?是专向 低收入阶层和小企业提供小额度持续的信贷服务活动。 小额贷款的服务对象为工薪阶层、业主和小企业。 小额贷款公司的特点：门槛低、程序简单、效率高 小额贷款公司的收??构成：利息、管理费 ; 4、商业票据融资 ? 商业票据是用以确定商业信用活动中债权债务关系的凭证。 (1) 商业汇票 商业汇票是命令式票据，由商业信用活动中的卖方对买方 或买方委托的付款银行签发，要求买方于规定日期支付货 款。商业汇票必须提交债务人承认兑付后才能生效，这种承 认兑付的手续称为承兑。由商人自己承兑的汇票叫商业承兑 汇票，由银行承兑的汇票叫银行承兑汇票，银行承兑汇票是 以银行信用作为最后付款保证的汇票。 ; 4、商业票据融资 ? 商业票据是用以确定商业信用活动中债权债务关系的凭证。 (2) 商业本票 商业本票是一种承诺式票据，通常是由债务人签发给债权 人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人或持票人的债 务证书。商业本票一经签发即可生效，而无须承兑手续，一 般只有那些信用等级较高的大企业才能取得发行本票的资 格。 ; (3) 短期融资券 短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在我国， 短期融资券是指企业依照《短期融资券管理办法》的条件和 程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本 付息的有价证券，是企业筹措短期（1年以内）资金的直接融 资方式。 ; (4) 中期票据 法律上的票据分为短期、中期和远期票据。中期票据是 指期限在3—10年的票据。中期票据是银行间债券市场一项创 新性债务融资工具。企业获准发行中期票据后，可绕开商业 银行直接进行融资，其效果与发行公司债类似。又因融资是 在银行间市场进行，避开了公司债复杂的审批程序，故能够 节省企业融资成本，提高融资效率。; 4、商业票据融资 ? 商业票据的融资功能 * 背书转让 * 票据贴现 * 票据抵押 ; 5、商业信用融资 商业信用是卖方为了促销，向买方提供赊销而形成的 信用，是一种自然融资渠道。在许多企业中达到流动负 债的40%以上。 (1) 无成本商业信用是指由于纯粹的法定结算原因引起的 应付未付的款项，以及由于按合同规定而预收的款项。 （2）有