养老院财务解析总结计划.docxVIP

精品文档 精品文档 精品文档 第五章 投资剖析 1.资本根源与股本构造： 公司注册资本 1200万元，详细的资本根源与股本构造如下： 资本根源： 单位：万元 项目 根源 金额 权益资本 风险投资 950 创业团队投资 50 债务资本 银行贷款 200 金额 17% 4% 风险投资 创业团队投资 银行贷款 79% 在股本构造中，风险投资方面我们打算吸引一个或者多个大公司共同入股，资本为 950万，大公司的资本充分，愿意支持公益事业，来提高公司名望，在日本这种模式很 普遍，而且大公司也能从公益事业中获取到一些关系的利润，总之，这种投资是一本万 利的。团队投资50万元，充分考虑到我们作为大学生的资本根源有限。我们主要靠吸引 大公司做公益事业这种在内地比较新的模式来创办斜阳红养老院， 而我们创业团队作为 管理者经营养老院。别的我们还需要以养老院房产作抵押从银行贷款 200万元，为期两 年（金融机构2年期的借钱利率为 6.65%）。 2.投资分派： 前期投资表 单位：万元 项目 费用 房建费用 850 绿化等基础设施建设 80 基本设施配备 200 开业仪式和有关宣传费用 10 其它费用 10 流动资本 50 合计 1200 注: 1、房建投入：为考虑经营的长期性，需要公司自己着手建设适合养老的标准房间，一方面能让老人住的更加舒坦，另一方面也有利于公司长期经营成本的降低；从长期来看，公司占用的土地增值会提高公司自己的价值，因此，虽然可能投资回收期长些，但从长期看是值得投资的。因为从事非营利事业，可邀有愿意回报社会的房地产公司赞助，房建费用控制 在850万元。 2、绿化等基础设施建设：为了改善养老环境，公司发展初期以种植桃树、柳树、槐树这些经 济实用的树种，养殖些花卉、草坪，设置可在路上休憩的木椅等，投入控制在 80万元。 3、基本设施配备： 床、床头柜和一人一格的衣橱，约计600元*200=12万元。 床上用品400*200=8万元 c)室内一个书桌、圈椅 400*200=4万元 电视每房间一个600*200=12万元 活动室设施家庭影院一套，麻将桌20个，健身器材20件，估算约40万元。 f)餐饮设施，灶具十套，餐具 200套，消毒柜两个，冰箱若干台，总控制在 10万元。（可在 开业时争取区政府或赞助单位的捐赠） g)洗衣设施，估算 4万元（可设置投币式自动洗衣机十台和其他洗衣设施若干） 。 洗澡设施，估算8万元。 i)办公设施，电脑若干、打印机一台，面包车一部（可时机成熟时再增加） 。合计最小投 入20万元。 医疗器械设施等，预计投入80万元。 L）其它装修类费用计提 2万元。 4、开业仪式和有关宣传费用，约 10万元。 斜阳红养老院位于马鞍山郊区，占地 5000平方米，共有床铺 200床，初步阶段面向 工人阶层，提供全方位医疗服务的中档养老公司。招聘有专业知识的医务人员，和培训 下岗员工做些简单的护理，一方面帮助下岗员工再就业，另一方面减少成本。开展宣传 活动，吸引需要社会上需要我们服务的顾客入住， 鼓励青年学生积极参加敬老的爱心活 动。 3.投资剖析 投资决议需要各样指标进行计算判断，为了更好地为投资者作参照，下面从投资净 现值、内含报酬率、投资回收期三个方面作剖析 ,由于创办养老院投资回报期比较长， 这 也是特有的行业特点，为了剖析财务上的可行性，现考虑 10年期内财务上的指标。 项目 初期 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 第八年 第九年 十年 固定财产投资 -950 流动资本 -50 净利润 126.06 195.98 209.28 209.28 209.28 209.28 209.28 209.28 209.28 209.28 +折旧 23 23 23 23 23 23 23 23 23 23 净现金流量 -1000 149.06 218.98 232.28 232.28 232.28 232.28 232.28 232.28 232.28 232.28 净现金流量现值 -1000 139.31 191.27 189.61 177.21 165.61 154.778 144.65 135.19 126.34 118.08 3.1投资净现值 NPV=∑(CI -CO)/(1+i)^-t 计算得： NPV=149.06*(1+7%)^-1+218.98*(1+7%)^-2+232.28*(1+7%)^-3+232.28*(1+7%)^-4+232.28*(1+7%)^-5+232.28*(1+7%)^-6+232.28*(1+7%)^-7+232.28*(1+7%)^-8+232.28*(1+7%)^-9+232.28*(1+7%)^-10-1000=542.05万元 3.2内含报酬率 NCF(1+IR