东北财经大学《证券投资学》第三版综合训练答案.docxVIP

第 1 章 股 票 1.1 填空题 1）执行机关 2 ）后配股 3 ）B 股 H 股 1.2 选择题 1）B 2）B 3）A 1.3 问答题 1）股份制度也称股份公司制度，它是指以集资入股、共享利润、共担风险 为特点的公司组织制度。股份制度的功能： （ 1）股份制初期的功能 : 筹集（或集合）资本是股份制的主要功能。 （ 2）股份制成熟时期的功能 : 在股份制已发 展到比较完善的今天，改良和加强公司的经营管理体制已成为其主要功能，而融资功能作为其固有的本能而成为次要功能。 2）股票的主要特性主要表现在如下几个方面： （1）不可返还性。（ 2）决议性。（ 3）风险性。（ 4）流通性。（ 5）价钱波动性。（ 6）投机性。 3）第一，推行股份制是成立现代公司制度、搞活公司的有效途径。 第二，推行股份制有利于增强公司的自我拘束体制，正直公司行为。 第三，推行股份制有利于公司存量财产的从头优化配置。 第四，推行股份制有利于公司内部明确权、责、利关系，促进公司的干部、员工关心公司的经营与发展。 第五，推行股份制有利于公司筹集资本，实现自我技术改造和设施更新。 第六，推行股份制有利于坚定外商投资信念，促进引进外资的不断增长。 1.4 剖析题 （ 1）投资经验包括以下几条 ： 第一，以公司本身的素质为最主要的权衡标准，决不能听信小道消息，盲从专家建议。 第二，投资成长廉价股，在相对低位买进。 第三，重拳出击，持股不能太分别。 第四，打长久战，建立止损点，跌到一定幅度就实时斩仓。 第五，把握板块运动规律，适合反向操作。 （ 2）对基本剖析和技术剖析的认识包括 ： 基本剖析中，强调经济等基本面因素对股价的影响，经济因素包括宏观、中观和微观经济等方面，宏观和中观都影响多个公司的股票，因而，实际中，微观公司个体的因素对于选股尤为重要。因而，本案例中也特别强调公司自己的因素的最主要作用。 技术剖析有三项的市场假定：市场行为涵盖一切信息，价钱沿趋势移动，历史会重演。它认为市场交易就是最好的指标，一旦碰到与过去时期相近似的情况，应该与过去的结果进行比较，过去的结果是对未来进行预测的参照。本 案例中，特别着重对资本流量、成交量的关注，这体现了技术剖析的思想。另 外，市场情绪因素是影响股价的短期技术因素，是无法控制的因素，会给投资 带来很大的不确定性，因此，不应关注市场中的小道消息，并建立止损点来控 制风险。 第2章债券 2.1 填空题 1）政府公债 金融债券 公司债券 国际债券 2）外国债券 欧洲债券 龙债券 3）记名债券 无记名债券 互换债券 2.2 选择题 1）D 2）A 3）A 2.3 问答题 1）债券与股票同样，都属于有价证券，都是虚构资本，它们本身无价值，但 又都是真切资本的代表；拥有债券或股票都拥有取得刊行单位一定利润的权利， 并伴有权利的发生、履行和流通转让活动；两者都是公司筹措资本的手段。但两者却存在着以下不同点： （1）从性质上看，股票表示的是对公司的所有权，而债券所表示的只是一种债权；股票投资者有参与公司经营管理的权利，而债券投资者则没有参与经营管理的权利。 （2）从刊行目的看，刊行股票是股份公司筹集自有资本的需要；刊行债券是追加资本的需要。刊行股票所筹措的资本列入公司资本；刊行债券所筹措的资本列入公司欠债。 （3）从期限看，股票往常是不能送还的，没有到期日，而债券有到期日， 期满时债务人必须准时送还本金。 （4）从投资风险的大小瞧，股票大于债券。 （5）从流通性上看，股票和债券都具有很强的流通性，但程度有明显差别。 一般情况下，债券因有期限，流通性远不如股票。 （6）从刊行单位看，债券的刊行单位多于股票的刊行单位。 2）根据债券刊行单位的性质不同，可将其分为政府公债券、金融债券、公司 债券和国际债券几大类。 （1）政府公债券。政府公债券是政府或政府代理机构为填补估算赤字，筹集建设资本及送还旧债本息等而刊行的债券。它又可详细分为国家债券、政府机构债券、地方债券等。 （2）金融债券。金融债券是银行或其他金融机构为筹措中长期信用资本而刊行的债券。金融债券又可详细分为全国性金融债券和地方性金融债券。 （3）公司债券。公司债券是公司为筹集投资资本而刊行的债券。公司债券 多为长期债券，同政府公债券相比，其风险性相对较大，因此利率也较高。 （4）国际债券国际债券是指各主权国家政府、信誉好的大公司以及国际机 构等，在本国以外的国际金融市场上刊行的债券。国际债券当前又可详细分 为外国债券、欧洲债券和龙债券。 3）我国债券主要包括国家债券、国家代理机构债券、金融债券和公司债券、 国际债券等。 2.4 剖析题 （1）根据《上市公司证券刊行管理办法》 ，上市公司再融资的条件有：上市公 司的组织机构健全、运行优秀；上市公司的盈利能力具有可持续性，最近三个会计