(简体)金融市场客体.pptx

第三章 金融市场客体   本章主要介绍在金融市场进行交易的各种金融商品或金融工具。通过本章的学习，要了解有哪些在金融市场上进行交易的金融商品；这些不同金融商品所具有的不同特点；以及这些金融商品交易的方式等.;第一节 金融市场客体之一货币头寸 通过本节的学习，主要了解什么是货币头寸；货币头寸对金融机构的必要性和重要性；货币头寸管理与融通；货币头寸作为交易工具的特点；以及货币头寸融通市场形成的必然性。;一、货币头寸与银行的头寸管理;形成的原因；; 某银行吸收了１００万元存款，法定准备金诣10％，而银行只有80万元的现金，则： Ａ、此银行保证金不足，少准备金头寸20万元 Ｂ、此银行准备金正好符合规定 Ｃ、此银行准备金多出２０万元 Ｄ、此银行有８０万元的超额准备 ;二、货币头寸作为交易工具的特点与价格; 拆借利率： Ａ、是货币头寸的价格 Ｂ、一般低于中央银行的再贴现率 Ｃ、变动频繁 Ｄ、是货币市场上是最敏感的晴雨表 Ｅ、一般 高于市场利率 ;货币头寸的价格即拆借利率，一般由两种情况决定：一是由双方当事人议定；二是借助于货币经纪人，通过分开竞价确定。决定拆借利率最重要的因素，是当时货币市场资金的供求状况。 拆借利率一般低于中央银行的再贴现率。拆借利率有时也可能低于市场利率，那是在货币头寸供给大于需求的时候。 拆借利率由于变动频繁，能迅速、及时、准确地反映货币市场资金供求状况，因此成为货币市场上最敏感的“睛雨表”。;第二节 金融市场客体之二票据通过本节的学习，主要了解作为金融市场交易工具之一的各种票据；这些票据的特征；以及票据市场的形成。;一、票据的性质与特征;票据的特征：;3，票据是一种设权证券。票据债权人占有票据，即可根据票面所载权利义务关系，向特定的票据债务人行使请求权。这种票据权利行使也离不开票据，随票据的设立而产生，随票据的转移而转移，必须交付票据，票据的权利才能行使。;4，票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。所谓流通，就是指票据权利可以通过背书或交付方式而转让。作为流通证书的票据，其权利的转让无需通知债务人，债务人不能以未曾接到通知为由而拒绝承担义务或负清偿责任。为了保护票据的流通转让，法律还规定票据受让人的权利要优于让与人。;5，票据是一种要式证券。票据必须根据法定方式作成方为有效。 6，票据是一种返还证券。持票人在请求支付票据金额时，必须将票据交还给付款人，不交还票据，债务人可以拒付票款。 在票据的上述特征中，最重要的是无因性、流通性和要式性。;票据的特征 Ａ、票据以无条件支付一定金额为目的 Ｂ、票据是一种无因性证券 Ｃ、票据是一种可流通转让的证券 Ｄ、票据是一种设权证券 Ｅ、票据是一种返还式证券 ;二、票据的分类;汇票;汇票的种类：;4、按记载收款人方式不同，可分为记名汇票和无记名汇票。在我国，银行汇票和商业汇票一律是记名汇票。 5、按签发和支付地点的不同，可分为国内汇票和国际汇票； 按银行对付款要求，可分为跟单汇票和光票。;在货币市场上，汇票的承兑、转让和偿付是资金融通的不同过程。 汇票的承兑：表示承兑人通进他的承兑允诺付款，出票人开出汇票，即表示担保承兑人通过他的承兑人愿意到期付款。承兑是汇票独有的票据行为，目的在于确定付款人的责任。;汇票的转让是指定期汇票的持票人在未到期之前，到期银行办理贴现，或在汇票上背书以后用以支付债务和购买的行为。 汇票的偿付：定期汇票须等汇票到期后并经增示才能偿付。提示是指持票人将票据交付款人要求偿付的行为，是汇票持有人对汇票权利的行使和保全，类似于民法上的请求。; 下面须经承兑的是： Ａ、股票 Ｂ、本票 Ｃ、支票 Ｄ、汇票 ;本票;支票;汇票、本票、支票的异同;4、支票的发行，必须特以出票人同付款人之间的资金关系为前提；汇票、本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系。 5、支票的付款人是银行；本票的付款人为出票人；汇票的付款人不特定，一般承兑人为主债务人。 6、支票有保付、划线制度；汇票、本票均没有。 7、支票的出票人应担保支票的支付；汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自已承担付款责任。;8、本票、支票的背书人负有追偿义务；汇票的背书人有担保承兑及付款的义务。 9、支票只能见票即付，没有到期日记载；汇票和本票均有到期日记载，不限于见票即付。 10、汇票有预备付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票则都有没有。; 支票： Ａ、银行对支票的持票人应无条件付款 Ｂ、支票的当事人有三个：出票人、收款人、付款人 Ｃ、支票的付款人只能是银行 Ｄ、支票有记名支票和不计名支票 Ｅ、平行线支票双称划线支票 ;第三节 金融市场客体之三债