半导体设备行业市场前景及投资研究报告：缺芯，迎来上升周期.pdfVIP

行业报告 | 行业深度研究 机械设备 证券研究报告 2021 年06 月10 日 半导体设备行业报告：缺芯加速 ，半导体设 投资评级 备迎来上升周期 行业评级 强于大市(维持评级) 上次评级 强于大市 半导体设备行业价值量高，地位至关重要。半导体设备行业为晶圆制造和 封装测试行业的上游，技术壁垒后，价值量高，半导体设备投资往往占到 总投资的75%-80% ，受益于下游行业的发展。 中美脱钩，半导体设备国产化必要性高，行业投资力度加大。半导体作为 一个全球化的产业链，全球分工明确，国内承担的更多是成熟制程的制造 环节以及封测环节，在上游的芯片设计以及半导体设备制造相对欠缺。中 美脱钩以后，美国封锁中国半导体产业，打造国内半导体全产业链至关重 行业走势图 要，近年来半导体制造设备销售额强劲增长，半导体产业链有望向中国转 机械设备 沪深300 移，2020 年中国大陆首次成为全球最大的半导体设备市场，销售额同比增 40% 长39％，达到187.2 亿美元。 33% 汽车芯片需求增长，推动晶圆厂加大资本开支，提振半导体设备需求。 26% 19% 2020Q4 开始，汽车芯片持续缺货，晶圆厂汽车芯片产线产能不足，纷纷 12% 加大资本开支扩大产能。根据 statista 数据，2021 年全球半导体行业资本 5% 开支有望突破 1250 亿美元，增速 14.6%。其中国内三大晶圆厂 、 -2% 华虹半导体、晶合集成 2021 年预计合计资本开支 480 亿元左右，同比增 2020-06 2020-10 2021-02 长 11.22% ，在 20 年高基数的前提下再创历史新高。下游蓬勃的需求将可 资料来源：贝格数据 能推动半导体设备行业的大发展。 相关报告 市场竞争格局：全球来看，美日企业在整个半导体产业链中的大部分领域 1 《机械设备-行业研究周报:隆基刷新 优势明显。其它国家和地区有中国台湾、韩国、欧洲等。国内的部分领域 多项效率记录，SNEC 光伏新品频出， 在不断发展。其中，中国大陆半导体产业链处在追赶世界一流水平的过程 持续推荐新能源装备龙头》 2021-06- 中，晶圆制造封装测试领域已经出现了接近世界一流水平的企业，芯片 06 设计半导体设备的部分领域取得一定进展，材料方面距离世界头部企业 2 《机械设备-行业研究周报:为什么我 差距较大，许多细分市场仍是空白。 们持续看好新能源装备龙头？》2021- 05-30 众多细分领域实现突破， 进程步履坚实。刻蚀机方面，中微公司 3 《机械设备-行业研究周报:智能控制 成功进入 5nm 制程；测试机方面，华峰测控拳头产品 STS8200 销路可