斯莱克-市场前景及投资研究报告-圆柱技术，结构件新秀.pdfVIP

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2021-06-16 发布于广东
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斯莱克-市场前景及投资研究报告-圆柱技术，结构件新秀.pdf

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[Table_Page] 公司深度研究|电气设备证券研究报告 [Table_Title] [Table_Invest] 斯莱克（300382.SZ ）公司评级买入当前价格 11.68 元圆柱技术有望崛起，结构件新秀突破在即合理价值 13.18 元报告日期 2021-06-08 [Table_Summary] 核心观点： [Table_BaseInfo] 基本数据  易拉罐设备龙头，切入动力电池结构件新赛道。公司是全球易拉罐设总股本/流通股本（百万股） 564.57/564.51 备龙头，传统业务领域竞争力强。公司占据国内制盖市场的绝对龙头地总市值/流通市值（百万元） 6605.47/6604.79 位，根据公司披露数据，目前公司在国内市场市占率约为 60%，在亚一年内最高/最低（元） 11.70/6.53 洲具备领先地位。公司制造水平国际一流，跻身全球四大易拉盖制造商 30 日日均成交量/成交额（百万） 11.91/126.45 （其他三家为欧美厂商），目前公司国际市占率约为10%。公司在易拉近3 个月/6 个月涨跌幅（% ） 31.31/25.54 罐设备领域技术积累深厚，并借助设备优势布局动力电池结构件业务。采取与第三方电池壳企业合资形式，打入下游供应体系。 [Table_PicQuote] 相对市场表现  动力电池需求提振，圆柱电池技术路线有望崛起。2021 年全球同频共振合力兑现行业需求，我们预计全球新能源汽车销量将达 507 万辆， 58% 44% 同比增长约60%，带动动力电池需求明显提振。从封装路线来看，圆 30% 柱因其单体电芯工艺简单且成熟，虽然对车企 BMS 管理能力要求较 16% 高，但可降低车企对电池企业的技术依存度。以特斯拉为例，其一直拥 2%