XXXX企业财务解析计划中重要财务指标计算及解析计划.docx

精品文档 精品文档 PAGE PAGE9 精品文档 PAGE 公司财务解析中重要财务指标的计算与解析（一） 一、变现能力比率 1、流动比率=流动财产共计 / 流动负债共计 标准值：2.0。 意义：体现公司的归还短期债务的能力。流动财产越多，短期债务越少，则流动比率越大，公司的短期偿债能力越强。 解析提示：低于正常值，公司的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动财产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2、速动比率=（流动财产共计-存货）/ 流动负债共计 保守速动比率=（货币资本+短期投资+应收单据+应收账款净额）/ 流动负 债 标准值：1/0.8 意义：比流动比率更能体现公司的归还短期债务的能力。因爲流动财产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动财产扣除存货再与流动负债对照，以权衡公司的短期偿债能力。 解析提示：低于1的速动比率往常被认爲是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定特别可靠 公司财务解析中重要财务指标的计算与解析（二） 二、财产管理比率 1、存货周转率=産品销售成本 /[ （期初存货+期末存货）/2] 标准值：3。 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，能够提高公司的变现能力。 解析提示：存货周转速度反应存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货变换爲现金或应收账款的速度越快。它不单影响公司的短期偿债能力，也是整个公司管理的重要内容。 2、存货周转天数=360/  存货周转率=[360*  （期初存货+期末存货）/2]/  産 品销售成本 标准值：120。 意义：公司购入存货、投入生産到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，能够提高公司的变现能力。 解析提示：存货周转速度反应存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货变换爲现金或应收账款的速度越快。它不单影响公司的短期偿债能力，也是整个公司管理的重要内容。 3、应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 标准值：3。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明运营资本过多呆板在应收账款上，影响正常资本周转及偿债能力。 解析提示：应收账款周转率，要与公司的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反应实际情况：第一，季节性经营的公司；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 4、应收账款周转天数=360/收账款）/2]/産品销售收入  应收账款周转率  =（期初应收账款+期末应 标准值：100。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明运营资本过多呆板在应收账款上，影响正常资本周转及偿债能力。 解析提示：应收账款周转天数，要与公司的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反应实际情况：第一，季节性经营的公司；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[（期初存货+期末存货）/2]*360}/産品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]*360}/産品销售收入 标准值：200。 意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金爲止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资本周转速度快；营业周期长，说明资本周转速度慢。 解析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并解析。营业周期的长短，不单体现公司的财产管理水平，还会影响公司的偿债能力和盈利能力。 6、流动财产周转率=销售收入/[（期初流动财产+期末流动财产）/2] 标准值：1。 意义：流动财产周转率反应流动财产的周转速度，周转速度越快，会相对节俭流动财产，相当於扩大财产的投入，增强公司的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动财产叁加周转，形成财产的浪费，降低公司的盈利能力。 解析提示：流动财产周转率要结合存货、应收账款一并进行解析，和反应盈利能力的指标结合在一同使用，可全面评论公司的盈利能力。 7、总财产周转率=销售收入/[ （期初财产总额+期末财产总额）/2] 标准值：0.8。 意义：该项指标反应总财产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。公司能够采用薄利多销的方法，加速财产周转，带来利润绝对额的增加。 解析提示：总财产周转指标用於权衡公司运用财产赚取利润的能力。经常和反应盈利能力的指标一同使用，全面评论公司的盈利能力。 公司财务解析中重要财务指标的计算与解析（三） 三、负债比率 1、财产负债率=（负债总额 / 财产总额）*100% 标准值：0.7。 意