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法律论文：信贷配给产生的原因探析 　　由于信息不对称的存在，商业信贷活动中的道德风险广泛存在于银行与企业之间，成为产生信贷配给最重要的原因。本文将运用信息经济学的原理，从企业的项目选择及贷款偿还选择两个角度出发，对商业信贷中的道德风险进行探析，以解释信贷配给产生的原因，并在此基础上谈一点粗浅的防范建议。 一、从项目选择角度看信贷配给 首先对项目选择风险进行分析。假定一个企业决策者有优、劣两个项目可供选择，优项目可以按概率ＰＧ获得每单位投资产出Ｇ；劣项目可以按概率ＰＢ获得每单位投资产出Ｂ，那么优项目的预期收益就是ＰＧＧ，劣项目的预期收益就是ＰＢＢ。项目的好坏取决于预期收益水平，而并非取决于项目的单位投资产出。一个预期收益高的项目即使其单位投资产出低也是一个优项目，而一个预期收益低的项目即使其在低概率成功条件下能获得高产出也只能是一个劣项目。由于银行是从项目投资者处获得固定收益，因此，从银行的角度考虑，它当然希望所有的投资者都选择优项目。 但是，从企业管理者角度而言，它追求利润最大化的行为并不完全遵从银行的意愿。在银行不监管企业使用贷款Ｒ的前提下，企业只有在满足下列条件的情况下，才会自觉地选择优项目，即ＰＧ（Ｇ－Ｒ）＞ＰＢ（Ｂ－Ｒ） （１） 对式（１）进行变换可得：Ｒ＜ＲＣ＝（ＰＧＧ－ＰＢＢ）／（ＰＧ－ＰＢ），其中ＲＣ是企业选择优项目和劣项目的贷款临界债务量，它意味着银行为了避免企业