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第四章  现金资产管理;学习目标 了解商业银行现金资产的构成 理解商业银行流动性的供给与需求 掌握商业银行的资金头寸及其测算 明确现金资产管理的目的、原则和方法 了解影响商业银行各类现金资产持有量的因素 能够计算商业银行各类现金资产的最佳持有量; 商业银行在日常经营活动中，为了保持清偿力，必须持有一定比例的现金等高流动性资产保证经营的安全性。 现金资产是银行资产中最富有流动性的部分。它作为银行流动性需要的第一道防线，是非盈利性的资产，只要不造成交易障碍，银行总是尽可能少地保留现金。因为过量的现金准备具有较高的机会成本，并且随着投资利率水平的上升，机会成本也随之增加。 然而，拥有现金资产太少对清偿能力会产生潜在的不利影响，并增加借款成本。故银行现金资产应保持一个合理适度的水平。因此，现金资产管理就是着力于流动性需求的预测与满足，解决盈利性与安全性之间的矛盾。 ;一、商业银行的现金资产构成; 2、在中央银行存款 它是指商业银行存放在中央银行的资金，即准备金存款。由两部分构成，一是法定准备金存款，二是超额准备金存款。 存款准备金是中央银行调节信用的一种政策手段，在正常情况下一般不得动用。缴存法定比率的准备金具有强制性。 所谓超额准备金有两种含义：广义的超额准备金是指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业银行可用资金；狭义的超额准备金是指在准备金存款账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。; 3、存放同业存款 存放同业存款是指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其它银行保持存款的目的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。由于存放同业的存款属于活期存款的性质，可以随时支用，因此可以视同银行的现金资产。 4、托收中现金 托收中的现金是指在银行间确认转账过程中的支票金额。当个人、企业或政府部门将其收到的支票存入银行时，不能立即调动该款项，而必须在银行经过一定时间确认之后方可提现使用。 ; 现金资产的作用： 满足法定存款准备金的要求 保持清偿力 保持流动性 同业清算及同业支付;二、商业银行的流动性需求和供给;2、银行的流动性需求 （1）种类 短期流动性需求。是一种短期现金需求，季节性因素是影响存款的变化和贷款需求波动的主要因素。 长期流动性需求。是一种长期现金需求，这种需求主要由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定。 周期流动性需求。是一种长期现金需求，这种需求主要是由于经济周期性波动所引发的。 临时流动性需求。是一种临时的现金需求，这种需求是由难以预测的不寻常事件所引发的。 ;（2）银行流动性需求的基本构成 客户提存 归还到期中央银行贷款 支付金融债券 经营费用支出 贷款需求 税款支出 支付股利;3、流动性供给 银行的流动性供给包括：一是在资产负债表中存储流动性，二是从金融市场上“购买”流动性。 银行的现金资产作为资金运用的一部分，直接形成了对流动性的供给。 在现金资产中，我国商业银行习惯地将可供商业银行直接、自主运用的资金称之为资金头寸。商业银行的头寸概念有可用头寸、基础头寸和可贷头寸之分。 ;3、银行流动性供给的主要来源 （1）客户存款 （2）客户归还到期贷款 （3）向中央银行借款 （4）发行金融债券 （5）同业借款 （6）出售证券资产 （7）经营收入 （8）发行新股;4、流动性需求的预测方法 （1）因素法 主要是通过对影响存贷变化的各种因素变动趋势的数量分析，再依据以往的经验及自身对流动性的主观偏好，估计未来一段时期内存贷及应缴准备金变化情况，来判断预测期内的流动性需要。 1） 影响预测???贷款变化的主要因素： A、国民生产总值的预期增长率 B、企业的预期利润率 C、货币供应预期增长率 D、预期优惠贷款利率 E、商业票据利率 F、预期通货膨胀率等;2）影响预测期存款变化的主要因素； A、个人收入预期增长率 B、社会商品零售额的预期增长率 C、货币供应量预期增长率 D、货币市场存款预期增长率 E、预期通货膨胀率 通过对各种因素变动的数量分析，利用各种资料和数据，银行管理者可以依据以往的经验及自身对流动性的偏好，估计未来一段时期内存款、贷款及应缴准备金的变化情况。 资金头寸需要量=预计贷款增加量+应缴准备 金增加量-预计存款增量;（2）资金结构法 资金结构法是通过分析存贷款资金结构及其变化趋势来预测未来的流动性需求。 银行总流动性需求包括： 1） 负债流动性需求 商业银行负债分为三类： —游动性负债 —脆弱性负债 —稳定性负债 根据各类负债总额计为