第2章外汇与外汇汇率A.pptxVIP

第二章 外汇与外汇汇率第一节 外汇概述第二节 外汇汇率第三节 汇率的决定基础与影响汇率的变化因素第四节 汇率制度第五节 汇率政策本章学习目的：第一：认识和了解外汇与外汇汇率的概念及其种类；第二：理解和掌握决定影响外汇汇率变动的因素，以及汇率变动对经济的影响；第三：了解汇率制度与汇率政策—NCUT—教学难点汇率的概念，买卖汇率的判断，远期汇率的计算，汇率的套算，汇率变动的决定因素及汇率变动对经济的影响。§2.1 外汇概述开篇案例1：中国美华机械进出口公司从英国某出口商处购买一套机械设备，双方约定用美元支付，这样美华机械进出口公司就需要用人民币想中国的外汇指定银行购买美元汇票，然后汇往英国清偿货款。上述例子是把人民币兑换成美元的行为，也就是用一种货币兑换成另一种货币的过程，这个行为过程就是外汇最原始的概念，即国际汇兑。—NCUT—动态意义上的外汇国际汇兑一切可以以外国货币表示的资产广义上说静态意义上的外汇外国货币包括纸币和铸币狭义上说第二章 外汇与外汇汇率2.1.1外汇（Foreign Exchange)1.外汇的概念：外 汇—NCUT—中国政府的外汇概念 ?外国货币，包括钞票、铸币等； ?外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等； ?外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证； ?其他外汇资金。—NCUT—2.外汇的种类① 按能否自由兑换划分，分为自由外汇和记帐外汇。自由外汇，亦称现汇。可自由买卖、广泛使用、无限制地兑换。记帐外汇，亦称双边外汇或协定外汇。②按期限划分，分为即期外汇和远期外汇。即期外汇，也即现汇。指在两个营业日内办理实际收付的外汇。远期外汇，也即期汇。指按约定汇价，在约定日期交割的外汇。—NCUT—?按外汇买卖的交割期分： ?即期汇率 ?远期汇率 中国工商银行远期汇价（2005年11月28日）期限美元兑人民币中间价现汇买入价现汇卖出价起息日 当 天?807.74 805.72 809.76 2005-11-30 20天?(20D)806.95 804.93 808.97 2005-12-19 1个月?(1M)806.12 804.1 808.13 2005-12-29 2个月?(2M)804.01 802 806.02 2006-01-27 3个月?(3M)801.65 799.64 803.65 2006-02-28 6个月?(6M)794.23 792.24 796.21 2006-05-30 9个月?(9M)786.33 783.73 788.91 2006-08-29 12个月?(1Y)778.84 775.72 781.95 2006-11-29③ 按来源划分，分为贸易外汇和非贸易外汇。贸易外汇指商品进出口使用的外汇。如商品出口收入外汇、进口支出外汇，以及由此引起的运输费、保险费、样品费、宣传广告费等外汇费用。非贸易外汇指劳务进出口及单方面转移收支等使用的外汇。如侨汇、旅游、宾馆、航运、海关、银行、保险、对外承包工程等收入和支出的外汇。④长期外汇和短期外汇 5. 官方外汇和私人外汇—NCUT—(三)外汇的作用(1) 促进了国际贸易的发展(2) 促进了国际交往，扩大了国际经贸合作(3)调节国际间资金供求的不平衡(4)衡量一国的国际经济地位—NCUT—2.2外汇汇率开篇案例：2005年3月2日，一家美国公司要在英国投资，需要购入500万英镑，当日市场报价即期英镑对美元为：银行买入价1.8311，银行卖出价1.8343，改该美国公司最终支付917.15万美元完成交易。—NCUT—2.2汇率（Foreign Exchange Rate)1.概念：汇率是一个国家（或地区）的货币用另一个国家（或地区）的货币表示的价格，或者说是两国货币的兑换比率。 USD1.00＝CNY7.7980EUR1.00＝USD1.1820—NCUT—§3.1外汇与汇率概述国家或地区货币符号ISO标准代码中国人民币RMB￥CNY香港港元HK$HKD美国美元US$USD日本日元J.￥JPY欧元区欧元€EUR瑞典瑞典克朗SKrSEK瑞士瑞士法郎SFCHF英国英镑￡GBP澳大利亚澳元A$AUD加拿大加元Can$CAD—NCUT— (二)汇率的标价法1、直接标价法(Direct Quotation)(价格标价法)直接标价法是以一定单位(1个或100个、10000个单位等)的外国货币为基准，折成若干单位的本国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以外币为基准货币，本币为报价货币。目前我国和世界上绝大多数国家都采用直接标价法来表示汇率。—NCUT—在中国汇市USD100=CNY827.8 在东京某银行报USD1=JPY109.10直接标价法的特点：外币作为标准，外币数额固定不变。—NCUT—2