2021年第一期成都天府新区投资集团有限公司公司债券评级报告.pdf

2021 年第一期成都天府新区投资集团有限公司公司债券 2021 年第一期成都天府新区投资集团有限公司公司债券 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2021)010797】 评级对象： 2021 年第一期成都天府新区投资集团有限公司公司债券 主体信用等级： AAA 评级展望： 稳定 债项信用等级： AAA 评级时间： 2021 年6 月9 日 计划发行： 人民币120.00 亿元 本期发行： 人民币20.00 亿元，其中基础发行10.00 亿元， 发行目的： 项目建设，补充营运资金 弹性配售10.00 亿元 存续期限： 10 年，在存续期的第5 个计息年度末附设公 偿还方式： 按年付息，到期一次还本 司调整票面利率选择权及投资者回售选择权 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 2021 年 主要优势： 项 目 2018 年 2019 年 2020 年 第一季度 金额单位：人民币亿元 ⚫ 区域经济发展前景良好。成都市经济基础雄 母公司数据： 厚，天成直管区作为天府新区内由成都市直接 货币资金 63.60 99.58 57.66 75.30 管辖的区域，能够享有当地政府较大力度的支 刚性债务 307.13 336.07 424.79 451.33 所有者权益 332.17 354.91 395.04 415.35 持。近年来，天成直管区经济保持较快增长， 经营性现金净流入量 -25.35 -1.31 -3.58 -0.17 区域发展前景良好，能够为天投集团业务发展 合并数据及指标： 提供良好的外部环境。 总资产 1028.47 1127.48 1263.14 1337.08 总负债 679.67 753.20 835.00 888.27 ⚫ 业务地位突出。天投集团为天成直管区的区域 刚性债务 494.10 568.80 738.77 784.42 发展投资主体、国有资产管理主体和国有资本 所有者权益 348.80 374.28 428.14 448.81 营业收入 23.59 37.71 56.30 8.76 运作主体，业务地位突出，能够持续在业务发 净利润 6.89 12.73 6.52 0.44 展、资金注入及资产划拨等方面获得股东的大 经营性现金净流入量 -19.91 -21.10 -68.11 -12.87 力支持。 EBITDA 10.07 20.73 15.72 － 资产负债率[%] 66.09 66.80 66.11 66.43 ⚫ 多元化业务格局。目前天投集团已逐步形成了 长短期债务比[%]