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萍乡市昌兴投资有限公司 2021年公司债券信用评级报告 CSCI Pengyuan Credit Rating Report 技术领先，服务全球，让评级彰显价值 中鹏信评【2021 】第Z 【573】号01 萍乡市昌兴投资有限公司 2021年公司债券信用评级报告 评级结果 评级观点  中证鹏元对萍乡市昌兴投资有限公司（以下简称“昌兴投资”或 主体信用等级 AA “公司”）本次拟发行总额4 亿元公司债券（以下简称“本期债 评级展望 稳定 券”）的评级结果为 AAA ，该级别反映了本期债券安全性极高，违 债券信用等级 AAA 约风险极低。 评级日期 2021-6-10  上述等级的评定是考虑到公司所处区域环境较好，未来收入较有保 障且持续获得较大的外部支持，此外重庆三峡融资担保集团股份有 限公司（以下简称“三峡担保”）提供的保证担保有效提升了本期 债券的信用水平。同时中证鹏元也关注到了公司资产流动性较弱， 面临较大的资金压力，有息负债持续攀升，债务压力较大，并存在 一定的或有负债等风险因素。 债券概况 未来展望 发行规模：计划发行额为人民币 4 亿  预计公司业务持续性较好，业务在区域内仍将保持垄断性，且将持 元，其中基础发行额为人民币 2 亿元， 弹性配售额为人民币2 亿元 续获得较大力度的外部支持。综合考虑，中证鹏元给予公司稳定的 发行期限：7 年 信用评级展望。 偿还方式：每年付息一次，债券存续期 的第3-7 年末分别按照债券发行总额20% 的比例偿还债券本金 公司主要财务数据及指标（单位：亿元） 发行目的：用于安源青山物流中心建设 项目 项目 2020 2019 2018 增信方式：保证担保 总资产 274.22 201.09 131.75 担保主体：重庆三峡融资担保集团股份 所有者权益 132.50 101.35 65.82 有限公司 总债务 129.93 93.72 62.93 资产负债率 51.68% 49.60% 50.05% 现金短期债务比 1.48 3.76 1.41 联系方式 营业收入 16.34 11.91 8.10 营业外收入 1.90 0.80 1.00 利润总额