刘谷金财务管理XXXX——1总论.pptxVIP

财务管理;;课 程 简 介;《财务管理》的特点 ;学习方法;参考书目：;;第一章 财务管理总论; 一、财务管理的的产生与发展（了解） 二、财务管理的内容（掌握） 三、财务管理目标（理解） 四、财务管理的原则（了解） 五、财务管理的环境（了解) ;一、财务管理的产生与发展;二、财务管理的内容;财务活动：是指资金的筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为。具体包括：筹资活动、投资活动、资金营运活动和分配活动。 ;（二）财务关系 企业在资金运动中与各有关方面发生的经济利益关系。 1、企业与投资者和受资者的财务关系 2、企业与债权人、债务人及往来客户之间的财务关系 3、企业与国家的财务关系 4、企业内部各单位之间的财务关系 ;财务管理的内容 财务管理的内容是由企业资金运动的内容决定的。它由筹资管理、投资管理、营运资金管理和股利分配四部分组成.这四部分也构成了我们全书的整体框架，全书均是围绕着这四部分来展开叙述的，充分理解这四部分内容，将有助于我们从总体上把握本书内容。 - 投资是以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。决策分析时重视货币时间价值和投资风险价值的计量。 ; - 筹资决策是要解决如何取得资金，包括向谁、在什么时候、筹集多少资金。 筹资决策的关键是决定各种资金来源在总资金中所占比重，即资本结构。 ;- 营运资金管理关注资金的流动性及最优化占用 - 股利分配是指在所赚利润中，有多少作为股利发放给股东，有多少留在公司作为再投资。股利支付率过高与过低都是不可取的。过高会影响企业再投资能力，使未来收益减少；过低会引起股东不满，股价下跌 。股利决策受多种因素影响，确定最佳股利政策是财务决策的重要内容 。;财务管理的环节及方法;财务预测(financial forecasting)，是指利用企业过去的财务活动资料，结合市场变动情况，对企业未来财务活动的发展趋势做出科学的预计和测量，以便把握未来，明确方向。 财务决策（financial decision-making），是指财务人员在财务目标的总要求下，通过运用专门的方法，从各种备选方案中选择最佳方案的过程。 财务计划(financial planning)，是组织企业财务活动的纲领。编制财务计划就是将决策提供的目标和选定的方案形成各种主要计划指标，拟订保证计划指标完成的具体措施，协调各项计划指标之间的相互关系，编制各项财务计划的过程。 财务控制(financial controlling)，是依据财务计划目标，按照一定的程序和方式，发现实际偏差与纠正偏差，确保企业及其内部机构和人员全面实现财务计划目标的过程。 财务分析(financial analysis)，是以企业会计报表信息为主要依据，运用专门的分析方法，对企业财务状况和经营成果进行解释和评价，以便于投资者、债权人、管理者以及其他信息使用者做出正确的经济决策。 ;三、财务管理的目标;????? 财务管理目标;;财务管理目标;企业价值最大化 指企业未来现金净流量按照公司要求的必要报酬率计算的总现值，也是公司的市场价值。;;股东、经营者、债权人之间的冲突与协调;（二）股东和债权人 1.债权人目标：本利求偿权 2.股东目标：投资于高风险项目 3.股东通过经营者损害债权人利益的方式： （1）未经债权人同意，投资高风险项目 （2）未经债权人同意，发行新债 4.债权人除立法保护（破产时优先接管、优先受偿）外的措施：契约限制、终止合作 ;（三）企业目标与社会责任 1、社会责任目标：可持续发展。 2、环境、产品安全、质量、劳动保险。 3、既有共同利益，也有利益冲突。 协调方法：法律 道德规范的约束;四、财务管理原则;;;五、财务管理的环境;经济环境;金融环境;金融市场;金融市场的组成;资本价格：市场利率 市场利率的构成 市场利率＝纯粹利率＋通货膨胀附加率+ 变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率 （1）纯粹利率 （2）通货膨胀附加率 （3）变现力附加率 （4）违约风险附加率 （5）到期风险附加率;法律环境;本章复习要点