第四讲远期外汇和外汇期货(金融工程上海交大吴文锋).pptx

第四讲 远期外汇和外汇期货;第一部分：远期汇率;什么是外汇;现钞和现汇;中国银行人民币外汇牌价 ;OTC市场外汇衍生品的交易情况（单位：10亿美元） ;第一部分：远期汇率;什么时候需要远期外汇？;如果2005年5月日元贬值，咋办;什么是远期汇率合约;远期汇率和即期汇率;远期汇率的计算;;;无风险套利步骤 ;;再举例：;;;;; 远期汇差报价（实际报价方法）： W 远期汇差或换汇汇率 该例中W＝1.8679-1.8＝0.0679 ;第二部分 外汇期货;什么是外汇期货;CME的巴西里拉期货合约文本的主要内容 ;;期货与远期的区别;为什么要进行期货交易;期货的交易机制;期货市场的参与各方;;;;;;交割和平仓;;;;保证金制度;;;CME几种外汇期货的保证金要求（单位：美元/合约） ;;逐日盯市制度 ;;保证金的案例：;;买方的损益和保证金账户 ;保证金和逐日盯市制度的作用 ;如何应用外汇期货进行套期保值;;第五讲 远期利率和利率期货;什么情况下需要远期利率产品;如果2005年5月利率上升，咋办;远期利率和利率期货;远期利率贷款：;远期利率的计算;;;为什么下式是合理的呢;如果市场上的远期利率为6％（大于5.84% ）;;;总结I：;如果市场上的远期利率为5.8% （小于5.84% ）;;;总结II：;无风险套利的原理：;远期利率计算的一般公式 ;;;远期贷款－－表上业务;表上业务－－银行不乐意;远期利率和利率期货;远期利率协议（FRA）的定义;;FRA的一些概念;FRA的交易过程;基本术语1;术语：; ;案例;具体程序;;计算交割额：;案例2：;;远期利率和利率期货;利率期货;短期利率期货;欧洲美元期货合约的主要内容;;;为什么短期利率期货报价为100-利率水平;举例;国债期货报价与欧洲美元期货报价的区别;;;债券期货的交割;;;CBOT的10年期国债期货的转换因子表 ;转换因子的总计;最便宜交割债券 ;;债券期货的定价;市场环境假设;;;;;最便宜交割债券的定义;隐含回购利率;隐含回购利率不等于市场回购利率时的套利;债券期货套利策略中的一些问题;;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。12月-2012月-20Wednesday, December 2, 2020 10、人的志向通常和他们的能力成正比例。23:53:5623:53:5623:5312/2/2020 11:53:56 PM 11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。12月-2023:53:5623:53Dec-2002-Dec-20 12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。23:53:5623:53:5623:53Wednesday, December 2, 2020 13、志不立，天下无可成之事。12月-2012月-2023:53:5623:53:56December 2, 2020 14、Thank you very much for taking me with you on that splendid outing to London. It was the first time that I had seen the Tower or any of the other famous sights. If Id gone alone, I couldnt have seen nearly as much, because I wouldnt have known my way about. 。02 十二月 202011:53:56 下午23:53:5612月-20 15、会当凌绝顶，一览众山小。十二月 2011:53 下午12月-2023:53December 2, 2020 16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020/12/2 23:53:5623:53:5602 December 2020 17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。11:53:56 下午11:53 下午23:53:5612月-20