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电大金融风险管理复习重点考试小抄 一．金融风险的观点—— P3 定义 金融风险是指经济主体在金融活动中遭受损失的不确定性或可能性。 几点说明： 1）金融风险是与损失联系在一同的。金融风险是特意针对可能发生的损失而言的，风险与利润相对应的一 个观点， 金融风险不应包括利润的时机。 金融风险可能致使的损失包括三种情况： 一是直接的损失； 而是相对损失； 三是潜在的损失。 2）金融风险是金融活动的内在属性。只需存在金融活动，就必定存在金融风险。 3）金融风险的存在是金融市场的一个重要特点。金融风险是金融市场的伴生物，是一种客观存在。 4）金融活动的每一个参与者都是金融风险的肩负者。政府、金融机构、公司、居民在金融活动中面临的风险都属于金融风险。 二．金融风险的种类—— P9 1．按形态区分 1）信用风险。是指债务人不能或不愿执行债务而给债权人造成损失的可能性。 2）流动性风险。是指由于流动性不足给经济主体造成损失的可能性。 3）利率风险。是指利率变动给经济主体造成损失的可能性。 4）汇率风险。是指汇率的变化可能给当事人带来的不利影响。 5）操作风险。是指由于公司或金融机构内部控制不健全或无效、操作失误等原因致使的风险。 6）法律风险。是指金融机构或其他经济主体在金融活动中因法律方面的问题而引致的风险。 7）通货膨胀风险。是指通货膨胀可能使经济主体的实际利润率下降，或使其筹资成本提高。 8）环境风险。是指金融活动的参与者面临的自然的、政治的、社会的环境变化而带来的风险。 9）政策风险。是指因国家政策变化而给金融活动参与者带来的风险。 10）国家风险。是指由于国家政治、经济、社会等方面的重要变化而给经济主体造成损失的可能性。 2．按主体区分 （ 1）金融机构风险 （2）公司金融风险 （ 3）居民金融风险 （ 4）国家金融风险 3．按性质区分 （ 1）系统性风险 （ 2）非系统性风险 4．按层次区分 （ 1）微观金融风险 （2）宏观金融风险 5．按地区区分 （ 1）国内金融风险 （2）外国金融风险 三．系统性金融风险和非系统性金融风险的区别—— P11 按金融风险的性质或严重程度区分，金融风险能够分为系统性金融风险和非系统性金融风险。 系统性金融风险是指发生波及地区性和系统性的金融动乱或严重损失的金融风险，它往常波及整个金融体系。 系统性风险不能经过财产多样化来分别和回避，因此又称为不可分别风险。 非系统性风险是指由于内部和外部的一些因素的影响，使个别经济主体（或金融机构）遭受损失甚至倒闭的情 形。非系统性金融风险属于个别经济主体的单个事件，没有惹起连锁反响，能够经过分别化投资策略来躲避，因此 又称为可分别风险。 四．金融风险的一般理论（重点：不稳定性理论内容和定义、不对称信息理论。理解： 长周期理论）—— P21 不稳定性理论的定义 金融不稳定性假说是指私人信贷创造机构，特别是商业银行和有关贷款者固有的经理周期性危机和破产的倾 向。这些金融中介机构经营状况的崩溃随后会传导到经济中的各个方面，进而带来全面的经济衰退。 不对称信息理论 信息不对称理论是指在市场经济活动中 , 各类人员对有关信息的认识是有差别的 ; 掌握信息比较充足的人员 , 往 往处于比较有利的地位 , 而信息困穷的人员 , 则处于比较不利的地位。 信息不对称理论是由三位美国经济学家——约瑟夫· 斯蒂格利茨、 乔治· 阿克尔洛夫和迈克尔· 斯彭斯提出的。 该理论认为 : 市场中卖方比买方更认识有关商品的各样信息 ; 掌握更多信息的一方能够经过向信息困穷的一方 传达可靠信息而在市场中获益 ; 买卖双方中拥有信息较少的一方会努力从另一方获取信息 ; 市场信号显示在一定程 度上能够填补信息不对称的问题 ; 信息不对称是市场经济的弊病 , 要想减少信息不对称对经济产生的危害 , 政府应在 市场体系中发挥强有力的作用。 这一理论为好多市场现象如股市沉浮、就业与失业、信贷配给、商品促销、商品的市场占有等提供认识释 , 并 成为现代信息经济学的中心 , 被宽泛应用到从传统的农产品市场到现代金融市场等各个领域。 五．金融风险管理的组织形式—— P48 金融风险内部管理的组织形式 （ 1）股东大会、董事会、监事会 （ 2）总部的高级管理层 （ 3）隔分支机构的中级管理层 （ 4）审计部门 （ 5）基层管理者 金融风险外部管理的组织形式 1）行业自律（ 2）政府监管 六．金融风险的度量（重点： var 法、缺口模型）—— P51 定义 金融风险的度量是对金融风险水平的剖析和估量，包括权衡各样风险致使损失的可能性大小，及损失发生的范 围和程度。 市场风险的测度方法： 1）均值— - 方差模型 利率、汇率、证券价钱的变化往往表现为频繁的连续性波动。这种波动固然不是可实现预知的律动，可是也具