最新第五章-资本资产定价模型复习题万里-投资学-田剑英.pdfVIP

精品文档 第五章 资本资产定价模型复习题 案 一）单项选择题 1．假设无风险利率为 6%，最优风险资产组合的期望收益率为 14%，标准差为 22%，资 本市场线的斜率是（ ） A．0.64 B ．0.14 C ．0.08 D ．0.33 E ．0.36 2．资本资产定价模型中，风险的测度是通过（ ）进行的 A．个别风险 B ． β C．收益的标准差 D．收益的方差 E ．以上各项均不正确 3．市场资产组合的 β 值为（ ） A．0 B．1 C ．-1 D ．0.5 E ．以上各项均不正确 4 ．对市场资产组合，哪种说法不正确？（ ） A．它包括所有证券 B ．它在有效边界上 C．市场资产组合中所有证券所占比重与他们的市值成正比 D．它是资本市场线和无差异曲线的切点 5．关于资本市场线，哪种说法不正确？（ ） A．资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点 B．资本市场线是可达到的最好的市场配置线 C．资本市场线也叫做证券市场线 D．以上各项均不正确 6．证券Ｘ期望收益率为 0.11 ，β 值为 1.5 ，无风险收益率为 0.05 ，市场期望收益率为 0.09 。 根据资本资产定价模型，这个证券（ ） A．被低估 B ．被高估 C．定价公平 精品文档 精品文档 D．无法判断 E ．以上各项均不正确 7．无风险收益率为 0.07 ，市场期望收益率为 0.15 ，证券Ｘ期望收益率为 0.12 ，β 值为 1.3 。 那麽你应该（ ） A．买入Ｘ，因为它被高估了 B ．卖出Ｘ，因为它被高估了 C．卖出Ｘ，因为它被低估了 D ．买入Ｘ，因为它被低估了 E．以上各项均不正确，因为它的定价公平 8．ＡＰＴ是１９７６年由（ ）提出的。 A．林特纳 B ．莫迪格利安尼和米勒 C ．罗斯 D．夏普 E ．以上各项均不正确 9．利用证券定价错误获得无风险收益称作（ ） A．套利 B ．资本资产定价 C ．因素 D ．基本分析 10．下面哪个因素不属于系统风险（ ） A．经济周期 B ．利率 C．人事变动 D．通货膨胀率 E ．汇率 （二）多项选择题 （没多项的考题） 1．假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括：（ ） A．具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低 B．在有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高 C．有效组合的非系统风险为零 D．除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系 E．有效组合的 α 系数大于零 2．反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括：（ ） 精品文档 精品文档 A．证券市场线方程 B ．证券特征线方程 C．资本市场线方程 D ．套利定价方程 E ．因素模型 3．下列结论正确的有：（ ） A．同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交 B．特征线模型是均衡模型 C．由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合 D．因素模型是均衡模型 E．APT模型是均衡模型 4 ．证券市场线与资本市场线在市场均衡时：（ ） A．基本一致，但有所区别 B ．二者完全一致 C．资本市场线有效组合落在线上，非有效组合落在线下 D．证券市场线有效组合落在线上，非有效组合落在线下 E．证券市场线反映整个市场系统性风险 5．套利定价理论的假设有（ ） A．资本市场处于竞争均衡状态 B ．投资者喜爱更多财富 C．