9国际资本流动与货币危机.pptxVIP

第九章 国际资本流动与货币危机;重点与难点;;;1、长期资本流动： 国际直接投资：创建新企业、收购（兼并）外国企业、利润再投资 国际证券投资：国际债券、国际股票、国际贷款 国际贷款：政府贷款、国际金融机构贷款、国际银行贷款;2、短期资本流动;二、国际资本流动的特点;; 资本输出国：美国 输出方式：政府借贷 规模不大、地区流向、部门结构和资金流动方式等均较单一。 ; 量： 国际资本流动规模空前膨胀,增长速度不仅超过了世界国民生产总值和工业生产的增长速度,也超过了国际贸易的增长速度。; ;;国际资本流动飞速增长的原因;;;1.提高资本的边际收益; 2.有利于占领世界市场; 3.促进商品和劳务的输出; 4.有助于克服贸易壁垒; 5.有利于提高国际地位 ; 1.缓和资金短缺的困难 2.提高工业化水平 3.扩大产品出口数量 4.提高产品的国际竞争力 5.缓解就业压力;;对国际经济和金融一体化进程的影响 对国际货币体系的影响 对国际金融市场的影响 对资金在国际间配置的影响;长期资本流动的风险 1、对资本输出国的风险 2、对资本输入国的风险 短期资本流动的风险 1、短期投机资本对一国经济的消极影响 2、短期投机资本对国际经济的消极影响;;1、国际债务衡量指标 债务危机：债务国不再具备还本付息的能力。 国际债务衡量标准: 债务率=当年外债余额/当年国民生产余额×100%＜10% 负债率=当年外债余额/当年贸易和非贸易外汇收入×100%＜100% ;偿债率= 当年还本息额 当年贸易和非贸易外汇收入 短期债务比率= 一年及一年以下短期债务 当年债务余额 ;2、债务危机的原因;3、国际银行业在债务危机形成过程中推波助澜的作用;4、国际银行业在缓解债务危机中的积极作用;二、银行危机;2、银行危机的防范和银行业的国际监管;大事记;Herstatt银行和富兰克林银行倒闭的第二年，即1975年9月，第一个巴塞尔协议出台。这个协议极为简单，核心内容就是针对国际性银行监管主体缺位的现实，突出强调了两点：第一，任何银行的国外机构都不能逃避监管；第二，母国和东道国应共同承担的职责。1983年5月，修改后的《巴塞尔协议》推出。这个协议基本上是前一个协议的具体化和明细化。比如明确了母国和东道国的监管责任和监督权力，分行、子行和合资银行的清偿能力、流动性、外汇活动及其头寸各由哪方负责等，由此体现“监督必须充分”的监管原则。两个巴塞尔协议因此也就没有实质性差异：总体思路都是“股权原则为主，市场原则为辅；母国综合监督为主，东道国个别监督为辅”。但是两者对清偿能力等监管内容都只提出了抽象的监管原则和职责分配，未能提出具体可行的监管标准。各国对国际银行业的监管都是各自为战、自成体系，充分监管的原则也就无从体现 。;（2）《巴塞尔报告》：资本充足率要求;巴塞尔委员会决定：资本对风险资产的目标标准比率为8%（其中核心资本至少要占4%），这是巴塞尔委员会成员国国际银行自1992年底起应当遵守的共同的最低标准。这一要求又被称为资本充足率要求。;（3）新巴塞尔协议：监管范围的扩大;2010年《巴塞尔协议III》:2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布，各方代表就《巴塞尔协议III》的内容达成一致。根据这项协议，商业银行的核心资本充足率将由目前的4%上调到6%，同时计提2.5%的防护缓冲资本和不高于2.5%的反周期准备资本，这样核心资本充足率的要求可达到8.5%-11%。总资本充足率要求仍维持8%不变。此外，还将引入杠杆比率、流动杠杆比率和净稳定资金来源比率的要求，以降低银行系统的流动性风险，加强抵御金融风险的能力。; 由政府扩张性政策导致经济基础恶化： 墨西哥1994-1995年 经济基础比较健康，主要由心理预期作用带来国际投机资金冲击所引起的货币危机：1992年欧洲货币危机、英镑危机 蔓延型货币危机：东南亚货币危机;墨西哥货币危机（1994-1995）; 欧洲货币危机：1992年 ;东南亚货币危机：1997年; 对冲基金抛售泰铢，买入美元 实行浮动汇率制 策略：先在资金市场上借钱，然后在现货市场上大肆抛售。 汇率贬值、危机蔓延到韩国、新加坡等东南亚国家。 ; 货币危机发生过程中出现的对经济的不利影响 货币危机发生后经济条件会发生变化：综合危机、资金外逃、债务增加、汇率制度改变 政府被迫采取补救性措施;四、次贷危机;次贷危机产生的原因;2、次贷危机的影响;3、次贷危机的解决方法与后续影响;五、2008年金融危机;2、金融危机的开端;3、金融危机发展;（4）投资者的贪婪作祟;3、金融危机发展;3、金融危机发展;3、金融危机发展;3、金融危机